The $100 Startup: Reinvent the Way You Make a Living, Do What You Love, and Create a New Future

§
I asked Nev if he’s had issues with customers abusing this policy. His
response: Nope, no problems at all. Nev credits Tim Ferriss, author of The
Four-Hour Workweek, with giving him this idea.

---

 

---

A TRIP TO HOLLYWOOD FROM
YOUR LIVING ROOM
 
OR THE CORNER COFFEE SHOP.
 
“Before beginning, prepare carefully.”
 
—MARCUS TULLIUS CICERO
 
 
L
et’s  take  a  trip  to  Hollywood,  by  way  of  our  local  cinema  or  movie
theater. Every year, a number of blockbuster films come out that cost a huge
amount of money to produce, often $100 million or more. Studio executives
know they have only a limited window to ensure a big hit. If the opening
weekend  isn’t  huge,  they  may  still  have  a  good  movie,  but  not  the
blockbuster they need to recoup their high costs.
The executives also know that although some people don’t decide which
movie they want to see until they get to the theater, lots of other people go
to  see  a  particular  movie.  If  they’ve  been  hearing  about  it  in  advance,
building up their anticipation and getting excited, they’re all the more eager
to see the movie—and tell their friends about it too.
This  is  why  Hollywood  begins  the  “pre-launch”  for  a  big  film  many
months in advance, often a whole season or even an entire year in advance
for  the  right  film.  During  this  time  they  are  showing  previews  at  the
beginning of other movies, building buzz through an Internet campaign, and
working the PR angles far in advance of the movie actually coming out.

---

The  pre-launch  campaign  is  a  success  when  people  eagerly  await  the
film,  complaining  about  how  long  it  takes  to  arrive,  until  the  day
—“finally”—it’s  ready  to  be  screened  for  the  public.  Then,  the  studio
hopes, hundreds of thousands of filmgoers will pay their money and stream
into the theater. Without an active pre-launch campaign, the movie may be
great but the odds of commercial success are far lower.
The same principle holds true for microbusinesses. Whether a Hollywood
movie  or  the  debut  of  your  new  sock-knitting  class,  launches  are  built
primarily  through  a  series  of  regular  communications  with  prospects  and
existing customers. Just like the movie executives who release trailers over
time (first a short one, then a longer one) and the press events that Apple
built  up  over  time  with  Steve  Jobs  at  the  helm  (building  anticipation  for
future products to a fever pitch), small businesses can reproduce this cycle
in their own way.
*
Karol  Gajda  and  Adam  Baker,  two  friends  with  separate  businesses  in
different  parts  of  the  country,  decided  to  team  up  for  a  big  project.  Karol
had completed an engineering degree from the University of Michigan, but
never actually worked as an engineer. He first had the idea from reading a
classic  ninety-year-old  marketing  book  called  Scientific  Advertising  by
Claude  Hopkins.  In  the  book,  Hopkins  discussed  “fire  sales”—the  old-
school,  “everything  must  go”  tactic  used  by  furniture  stores  for  decades.
Karol  didn’t  have  a  furniture  store,  but  he  wondered  …  What  if  we  put
together a modern-day fire sale, with an emphasis on giving away a ton of
value for a low price, but only for a limited time?
Karol and Adam were both in the information publishing business, and
they quickly went to work, approaching other colleagues to participate. The
pitch was intriguing: Contribute your products to the overall mix to be sold
as a group for a low price and during a limited time. Oh, and if you help
promote the offer to your own audience of customers and followers, you’ll
earn an 80 percent commission on everything you sell. It was a good pitch,
and  Karol  and  Adam  had  spent  plenty  of  time  building  relationships  and
developing a strong reputation for their work. Out of twenty-five requests,
twenty-three people said yes.
Packaging  everything  together,  they  ended  up  with  a  monster  package
valued at a retail price of $1,054. They would sell the package for $97, less
than  10  percent  of  the  overall  value  and  a  price  to  which  they  expected
customers  would  respond  well.  The  “hook”  came  from  the  fire-sale  idea:

---

The  offer  would  be  available  for  only  seventy-two  hours—no  packages
would ever be sold again after the limited time period.
The big day came, and they put the offer online. For ten minutes nothing
happened.  Karol  sat  looking  in  anticipation  at  the  stats  in  Austin  while
Adam  was  biting  his  nails  in  Indianapolis.  Was  something  wrong?
Fortunately not … It turned out they were just ten minutes early. All of a
sudden,  a  trickle  of  visitors  became  a  stream,  then  a  flood,  as  more  and
more  people  heard  about  the  offer  and  came  by  to  purchase.  Wham! The
server  was  hit  hard,  and  Karol’s  Gmail  account  reported  “Notification  of
payment received” over and over.
The  flood  continued  for  the  rest  of  the  day,  slowed  down  a  bit  on  the
second day, and then picked back up at the end of the third and final day.
When the smoke cleared, Karol and Adam added up the results. Total sales:
$185,755  in  three  sleep-deprived  days.  Such  was  the  power  of  a  well-
crafted product launch.