Теоретические основы финансовых ресурсов предприятия Понятие финансовых ресурсов

2.3 Оценка показателей финансовой устойчивости

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; A4 < П4.

Сопоставление наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность.

Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты ООО "Орион" приведена в таблице 9.
Проведя анализ ликвидности баланса, из данных таблицы, видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется система неравенств, представляющих собой совокупность условий абсолютной ликвидности баланса. По группе наиболее ликвидных активов, представляющих собой денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и иные денежные эквиваленты - наблюдается платежный недостаток в размере 616999 тыс. руб.
к концу 2015 г. платежный недостаток увеличился, и составил 1709195 тыс. руб. Если на начало периода данный недостаток мог быть компенсирован за счет быстро реализуемых активов, то к концу периода быстро реализуемых активов стало недостаточно.
В последующие периоды 2016 и 2017 гг. также наблюдается платежный недостаток, но в динамике платежный недостаток сократился и к началу 2017 г. составил 147674 тыс. руб.

Таблица 3 Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты предприятия, тыс. руб.

Группа активов	Ha 01.01. 2015г.	Ha 01.01. 2016 г.	Ha 01.01. 2017 г.	Ha 01.01. 2018 г.	Группа пассивов	Ha 01.01. 2015г.	Ha 01.01. 2016 г.	Ha 01.01. 2017 г.	Ha 01.01. 2018 г.
Наиболее ликвидные активы - А I	114389	359260	633912	1311593	Наиболее срочные обяз-ва-П I	731388	2068455	1327588	1459267
Быстрореализуемые активы - А II	2087721	2642942	2905100	2667608	Краткосрочные (платные) обяз-ва П II	538723	1174099	1270143	1744941
Медленно реализуемые активы - A III	17982	17900	25598	15068	Долгосрочные обяз - ва П III	868	686	1424	8169
Труднореализуемые активы - А IV	430965	425668	521075	709269	Постоянные пассивы - П IV	1085627	715589	1542091	1589356

По группе A II - П II на протяжении исследуемого периода соблюдалось условие абсолютной ликвидности. Так, на начало 2015 г. данная сумма была равной 1548998 тыс. руб., на начало 2016 г. 1468843 тыс. руб., на начало 2017 г. 1634957 тыс. руб., на начало 2018 г. 922667 г.

По группе A III - П III в течение 2015-2017 гг. также соблюдается условие абсолютной ликвидности. На начало 2015 г. сумма платежного излишка составила 17114 тыс. руб., на начало 2016 г. 17214 тыс. руб., на начало 2017 г. 24174 тыс. руб., на начало 2018 г. 6899 тыс. руб.
Группа П IV-A IV дает возможность судить о достаточности собственных средств для финансирования оборотного капитала. На предприятии наблюдается недостаток средств для финансирования оборотного капитала. На начало 2015 г. недостаток составлял 654662 тыс. руб., на начало 2016 г. 289921 тыс. руб., на начало 2017 г. 1021016 тыс. руб., на начало 2018 г. 880087 тыс. руб.
Динамика показателей платежеспособности ООО "Орион" приведена в таблице.

Таблица 4 Динамика показателей платежеспособности предприятия

Показатель	Ha 01.01. 2015г.	Ha 01.01. 2016 г.	Ha 01.01. 2017 г.	Ha 01.01. 2018 г.	Изменения (+/-) за
					2015 г	2016 г.	2017 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,13	0,24	0,40	0,06	0,12	0,16
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	1,38	1,08	1,36	1,23	-0,30	0,28	-0,13
Коэффициент текущей ликвидности	1,38	1,08	1,37	1,23	-0,30	0,29	-0,14
Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств	0,029	0,026	0,031	0,015	-0,003	0,005	-0,016
Величина чистого оборотного капитала	655530	290607	1022440	888256	-364923	731833	-134184
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,6	0,4	0,7	0,6	-0, 20	0,26	-0,10
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,23	0,09	0,28	0,22	-0,14	0, 19	-0,07
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	0,47	0,76	0,58	-	0,29	-0,18

В 2015г. коэффициент абсолютной ликвидности в начале года составлял 7% и увеличился на 6%, и к концу года составил 13%, но не достиг нормативного значения (в пределах 20-25%), то есть наблюдался недостаток высоколиквидных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

В 2016 г. произошло увеличение коэффициента абсолютной ликвидности ООО "Орион" на 12% и в динамике, значение коэффициента увеличивается, что является положительным показателем для поставщиков. Коэффициент абсолютной ликвидности в начале 2017 г. составил 24%. к началу 2018 г., значение коэффициента повысилось и составило 40%.
Таким образом, в течение всего анализируемого периода ООО "Орион" сохраняет абсолютную независимость - запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования, то есть имеется излишек собственных оборотных средств. финансовое состояние предприятия характеризуется как устойчивое.
Коэффициент реальной стоимости имущества на конец 2015г. составил 0,83; в 2016 г.0,71; в 2017 г.0,68. в динамике значение данного показателя понижалось соответственно на 0,116 0,11 и 0,03.
Таким образом, предприятие в течение анализируемого периода имеет достаточно высокую степень устойчивости на рынке, что подтверждают значения системы показателей рыночной устойчивости.