Tavakkalchilikni boshqarish

2. Bank moliyaviy tavakkalchilik turlari
Moliyaviy tavakkalchiliklar moliyaviy oqimlar harakati tufayli yuzaga keladi va ularning xilma -xilligi bilan ajralib turadi. Xatarlarning tasnifi juda keng. Moliyaviy tavakkalchilik sabablari inflyatsion omillar, bankning diskont stavkalarining oshishi, qimmatli qog'ozlar qiymatining pasayishi va h.k.
Tijorat bankining barcha moliyaviy xavflari ikki turga bo'linadi:
1) pulning sotib olish qobiliyati bilan bog'liq xavflar;
2) kapital qo'yilmalar bilan bog'liq xavflar (investitsiya tavakkallari).
Pulning sotib olish qobiliyati bilan bog'liq xavflar quyidagi tavakkalchilik turlarini o'z ichiga oladi: inflyatsion va deflyatsion xavflar, valyuta tavakkalchiligi, likvidlik xavfi.
Inflyatsiya xavfi - bu inflyatsiya o'sishi bilan olingan pul daromadlari real xarid qobiliyati nuqtai nazaridan o'sishidan ko'ra tezroq pasayish xavfi. Bunday sharoitda tijorat banki real zarar ko'radi.
Deflyatsion xavf- bu deflyatsiya o'sishi bilan narxlar darajasining pasayishi, umuman tadbirkorlik, xususan kredit tashkilotlarining iqtisodiy sharoitlarining yomonlashuvi va pasayish xavfi.
Valyuta xavfi- tashqi iqtisodiy, kredit va boshqa valyuta operatsiyalari paytida bir chet el valyutasining boshqasiga nisbatan kursining o'zgarishi bilan bog'liq valyuta yo'qotish xavfi.
Likvidlik xavfi - bu qimmatli qog'ozlar yoki boshqa tovarlarning sifati va foydalanish qiymatini baholash o'zgarishi natijasida yo'qotilishi ehtimoli bilan bog'liq xavflar.
Investitsion tavakkalchilikka quyidagi tavakkalchilik turlari kiradi:
1) yo'qotilgan foyda xavfi;
2) rentabellikning pasayishi xavfi;
3) to'g'ridan -to'g'ri moliyaviy yo'qotishlar xavfi.
Yo'qotilgan daromad xavfi - bu har qanday chora-tadbirlar (masalan, sug'urta, xedjer va boshqalar) bajarilmasligi natijasida bilvosita (yonma-yon) moliyaviy zarar etkazish (olinmagan foyda) xavfi.
Rentabellikning pasayishi xavfi - portfel investitsiyalari, depozitlar va kreditlar bo'yicha foizlar va dividendlar miqdorining kamayishi natijasida yuzaga kelishi mumkin.
Portfel investitsiyalari investitsiya portfelini shakllantirish bilan bog'liq bo'lib, qimmatli qog'ozlar va boshqa aktivlarni sotib olishni ifodalaydi. "Portfel" atamasi Italiyaning "Porte foglio" so'zidan kelib chiqib, qimmatli qog'ozlar yig'ish ma'nosini anglatadi.
Rentabellikning pasayishi xavfi quyidagi turlarni o'z ichiga oladi.
· Foiz stavkalari;
· Kredit xavfi.
foiz stavkalari xavfi tijorat banklari, kredit tashkilotlari, investitsiya institutlari tomonidan qarz mablag'lari bo'yicha to'langan foiz stavkalari berilgan kreditlar stavkasidan oshib ketishi natijasida yo'qotish xavfi mavjud.
Bozor foiz stavkasining oshishi qimmatli qog'ozlarning, ayniqsa, belgilangan foizli obligatsiyalarning bozor qiymatining pasayishiga olib keladi. Foizlarning oshishi bilan, pastroq foiz stavkalari bo'yicha chiqarilgan qimmatli qog'ozlarning ommaviy dempingi va emissiya shartlariga ko'ra, muddatidan oldin qabul qilingan qaytarish ham boshlanishi mumkin. Foiz stavkasi tavakkalchilikini o'rtacha darajadagi bozor foiz stavkasining belgilangan darajaga nisbatan o'sishida belgilangan foiz stavkasi bilan o'rta va uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritgan investor o'z zimmasiga oladi. Boshqacha qilib aytganda, investor foizlarning oshishi hisobiga daromadni ko'paytirishi mumkin edi, lekin u o'z mablag'larini yuqorida ko'rsatilgan shartlarda qo'yib yuborolmaydi.
Foiz stavkasi xavfi, shuningdek, emitentning o'rtacha bozor foiz stavkasini belgilangan darajaga nisbatan hozirgi pasayishida, belgilangan foiz stavkasi bilan o'rta va uzoq muddatli qimmatli qog'ozlarni chiqarishi bilan bog'liq. Boshqacha qilib aytganda, emitent bozordan past foizli mablag 'to'plashi mumkin edi, lekin u allaqachon o'zi qilgan qimmatli qog'ozlar emissiyasi bilan bog'liq.
Inflyatsiya sharoitida foiz stavkalari tez o'sishi bilan tavakkalchilikning bu turi qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar uchun ham muhim ahamiyatga ega.
Bankning umumiy tavakkalchiliklarining eng katta og'irligi kredit xavfi(1-rasm), bu qarz oluvchi tomonidan qarz beruvchi uchun asosiy qarz va foizlarni to'lamaslik xavfini bildiradi. Kredit tavakkalchiligi, shuningdek, qarz qimmatli qog'ozlarini chiqargan emitent ular bo'yicha foizlarni yoki qarzning asosiy miqdorini to'lay olmaydigan voqea xavfini ham o'z ichiga oladi.
Kredit xavfi to'g'ridan -to'g'ri moliyaviy yo'qotish xavfining bir turi bo'lishi mumkin.
To'g'ridan -to'g'ri moliyaviy yo'qotish xavfi quyidagi navlarni o'z ichiga oladi:
· Valyuta xavfi;
· Tanlangan xavf;
· Bankrotlik xavfi;
· Kredit xavfi.
Ayirboshlash xavfi ayirboshlash operatsiyalari natijasida yo'qotishlar xavfini ifodalaydi. Bu tavakkalchiliklarga quyidagilar kiradi: tijorat operatsiyalari bo'yicha to'lovlarni to'lamaslik, kompaniyaning komissiyasini to'lamaslik xavfi va boshqalar.
Tanlangan xavflar(lot. selectio - tanlash, tanlash) - bu investitsiya portfelini shakllantirishda boshqa turdagi qimmatli qog'ozlar bilan solishtirganda kapital usulini, qimmatli qog'ozlar turini noto'g'ri tanlash xavfi.
Bankrotlik xavfi kapital qo'yilmalar usulining noto'g'ri tanlanishi, kredit tashkilotining o'z sarmoyasini to'liq yo'qotishi va o'z majburiyatlarini to'lay olmasligi oqibatida xavf tug'diradi. Natijada tijorat banki bankrot bo'ladi.