Table of Contents Preface 2 I. Trading Basics

past price movement can 
dictate future price movement
​
.
7 

---

Technical analysts don't try to find 
out the intrinsic value of an asset 
as fundamental analysts do. 
Instead, they look at the historical 
trading activity and try to identify 
opportunities based on that.
This can include analysis of price 
action and volume, chart patterns, the use of technical indicators, and 
many other charting tools. The goal of this analysis is to evaluate a given 
market's strength or weakness. 
With that said, technical analysis isn't 
​
only
​
a tool for predicting the 
probabilities of future price movements. It can also be a useful framework 
for risk management. Since technical analysis provides a model for 
analyzing market structure, it makes managing trades more defined and 
measurable.
In this context, measuring risk is the first step to managing it. This is why 
some technical analysts may not be considered strictly traders. They may 
use technical analysis purely as a framework for risk management. 
The practice of technical analysis can be applied to any financial market, 
and it's widely used among cryptocurrency traders. But does technical 
analysis work?
Well, as we've mentioned earlier, the valuation of the cryptocurrency 
markets is largely driven by speculation. This makes them an ideal playing 
field for technical analysts, as they can thrive by only considering technical 
factors. 
Interested in reading more? Check out: 
⬥
​
What is Technical Analysis? 
​
➤
 
​
bit.ly/AcademyEBook2 
 
 
8 

---

Which one is better? 
We see your question and raise you a better one: 
​
why not use both?
​
It's 
clear that each methodology takes a different approach, so a combination 
of both can give you better insights than a single one can in isolation. 
Additionally, this has the benefit of minimizing any bias in your 
decision-making process. 
This principle is sometimes referred to as 
​
confluence
​
. Confluence traders 
combine multiple strategies into one that harnesses benefits from all of 
them. The idea is that the trading opportunities presented by the 
combined strategies may be stronger than the ones provided by only one 
strategy. 
Ultimately, how much you lean on one or the other is entirely down to your 
own trading style.