Table of Contents Preface 2 I. Trading Basics

What is investing? 
You might hear people talking about trading financial instruments, but you 
might also hear them talking about 
​
investing
​
in them. The aim in both of 
these activities is similar (
​
let's make some monaaay!
​
), but they're 
somewhat different in their methodologies. 
When you invest in something, you're hoping to get a return on that 
investment – the goal is to get back the money you put in, plus some 
more. For example, you could buy a run-down fast food restaurant for 
$100,000, fix it up, and try to resell it for $500,000 in a few years. You 
5 

---

could also buy a stake in a small startup, believing that the stake will be 
worth a lot more when the business grows. 
But wait
​
, we hear you ask, 
​
isn't that what traders do?
​
Not quite. Yes, a 
trader might buy shares in a business, but they're playing on a shorter time 
frame. Traders frequently enter and exit positions to generate smaller 
returns over a number of trades. Investors, on the other hand, generally 
take a more passive approach – they invest capital into ventures or assets 
that are likely to generate a larger profit on a longer time frame. 
But how do you decide what to buy and sell? You might get lucky randomly 
picking stocks and flipping a coin to decide whether to buy or sell them, 
but it won't net you consistent returns. Most traders instead conduct some 
form of analysis to decide what moves to make next. Broadly, the types of 
frameworks used can be broken down into two categories – 
​
fundamental 
analysis
​
and 
​
technical analysis
​
. Let's talk about those. 
Fundamental analysis (FA) 
Fundamental analysis is a 
framework that aims to 
identify the "true" value of an 
asset. Fundamental analysts 
study economic and financial 
factors to figure out if the 
market's valuation of an asset 
is fair. Those factors could be 
macroeconomic factors like 
the state of the global 
economy, the overall industry condition, or businesses connected to the 
asset (if there are any). 
Again, the goal here is to establish whether an asset is 
​