Table of Contents Preface 2 I. Trading Basics

 
 
 
16 

---

Derivatives markets 
Remember how we made the distinction that assets are getting "instantly 
delivered" in spot markets? That will hopefully start to make more sense 
as we talk about derivatives. These instruments can have a plethora of 
different forms, delivery methods, settlement assets, and probably more 
complexity than us mere mortals can even imagine. 
So, what are they? Derivatives are financial assets that base their value on 
something else. This can be an underlying asset or basket of assets. The 
most common types are stocks, bonds, commodities, market indexes, or 
cryptocurrencies. 
The derivative product itself is 
essentially a contract between 
multiple parties. It gets its price 
from the underlying asset that's 
used as the benchmark. Whatever 
asset is used as this reference 
point, the core concept is that the 
derivative product derives its value 
from it. Some common examples 
of derivatives products are futures 
contracts, options contracts, and 
swaps. 
According to some estimates, the derivatives market is one of the biggest 
markets out there. Derivatives can exist for virtually any financial product 
– even derivatives themselves. Yes, derivatives can be created from 
derivatives. And then, derivatives can be created from those derivatives, 
and so on. 
Does this sound like a shaky house of cards ready to come crashing down? 
Well, this may not be so far from the truth. Some argue that the derivatives 
market played a major part in the 2008 Financial Crisis. 
17 

---

Derivatives play a significant role in the cryptocurrency markets as well, 
but they can be tricky to navigate. Good thing we've prepared some further 
reading for you then! 
⬥
​
What Are Forward and Futures Contracts? 
​
➤
bit.ly/AcademyEBook6 
⬥
​
What Are Perpetual Futures Contracts? 
​
➤
bit.ly/AcademyEBook7 
⬥
​
What Are Options Contracts? 
​
➤
​
bit.ly/AcademyEBook8 
18 

---