Swap derivative Speculative

3.6.5 Kredit riski menejmenti

Shu paytgacha muhokamalar jismoniy shaxslar yoki firmalarga berilgan kreditlarga qaratilgan edi. Barcha banklar o'zlarining umumiy kredit ta'sirini boshqarishni xohlashadi. Kreditlarning bir sektorda kuchli kontsentratsiyasi bankning omon qolishiga tahdid solishi mumkin. Banklarning bir sektorda haddan tashqari ta'sir ko'rsatishi sababli muammolarga duch kelganiga ko'plab misollar mavjud. Texas banklari ishi allaqachon aytib o'tilgan. Neft sanoati qiyinchiliklarga duch kela boshlaganida nafaqat ularning garovi (neft quduqlari va ko'chmas mulk) qiymati tushib ketdi, balki bu banklar butun neft sektorida haddan qashshoq bolib qoldi. Buyuk Britaniyada tijorat mulki bozorlarida haddan tashqari kredit berish ikkilamchi banklarning likvidsizligiga (keyinchalik, ba'zi hollarda to'lovga layoqatsizligiga) olib keldi. Yaponiyada jusen yoki ipoteka korporatsiyalari 1995 yilda mulk bozorida haddan tashqari ta'sir ko'rsatganidan so'ng, tartibga soluvchilar tomonidan ushbu sektorga kredit berishni qisqartirish bo'yicha ko'rsatma olganidan keyin besh yil o'tgach, qulab tushdi - ular o'zlarining xavf-xatarlariga e'tibor bermadilar, bu esa jamoatchilikning noroziligiga sabab bo'ldi.

Umumiy kredit ta'sirini baholashda kredit riskining har qanday modelida to'rt omilni hisobga olish kerak. Ular:

1. Har bir kredit va umuman portfel uchun ma'lum vaqt oralig'ida kutilayotgan yo'qotish darajasini hisoblash.

2. Har bir kredit uchun kutilmagan zararni, ya'ni yo'qotishning o'zgaruvchanligini hisoblash.

3. Butun portfel bo'yicha kutilayotgan zararning o'zgaruvchanligini aniqlash.

4. Portfel bo'yicha kredit yo'qotish ehtimoli taqsimotini hisoblash va har qanday kutilmagan yo'qotishlarni o'zlashtirish uchun ma'lum bir ishonch darajasi va vaqt oralig'i uchun zarur bo'lgan kapitalni baholash.

Ko'pgina korporatsiyalar Standard and Poor's yoki Moody's kabi agentliklar tomonidan baholangan. Qo'shma Shtatlarda jami ta'sir o'lchovini olish uchun standart zamonaviy portfel nazariyasini (PT) qo'llash mumkin. Aytaylik, banklar sotilgan kreditlar va obligatsiyalarga ega. Asosiy printsip - diversifikatsiya: agar kreditlar bo'yicha daromadlar yuqori korrelyatsiya bo'lmasa, bank aktivlar sinflari bo'yicha diversifikatsiya qilish orqali aktivlar portfelidan kutilayotgan daromadni oshirishi mumkin. Boshqacha qilib aytganda, bankning ikkita kreditdan iborat portfeli bor deylik. Bank o'z aktivlari portfeli bo'yicha bir xil kutilgan daromadga erishishi va ikkita kredit bo'yicha daromadlar salbiy o'zaro bog'liq bo'lgan taqdirda, umumiy tavakkalchilikni kamaytirishi mumkin.

Qo'shma Shtatlardan tashqarida tashqi reytingga ega bo'lgan ko'plab korporatsiyalar mavjud emas. Hatto AQShda ham banklarning asosiy portfellarining aksariyati sotilmaydigan kreditlardan iborat. Ushbu muammoni hal qilish uchun yangi usullar ishlab chiqilmoqda. Quyidagi ikkita yondashuv - KMV modeli va Kredit Riskmetrlari muhokama qilinadi.