Study Notes management accounting acca f2

 
The method of converting present value into future value is called as compounding.
 
PRESENT VALUE
Present value is the value which refers to the value of money at today which is to be received in 
future. The present value of a future sum tells us what a future sum is worth today. 
P.V 
= 
F.V (1 + r)
Where,
PV
= 
Present value 
-n
F.V
= 
Future value 
r
= 
interest rate / discount rate 
n
= 
number of time periods 
The method of converting future value into present value is called as discounting.
 
TIME VALUE OF MONEY CONCEPT
There is a time preference for receiving the same sum or money sooner rather than later. Conversely, 
there is a time preference for paying the same sum of money later rather than sooner. 

---

F2 Management Accounting
Page 78 of 147 
Reasons for Time Preference for Money
There are three very important reasons why money has a time preference. 
▪ 
Consumption Preference – 
money received now can be spent on consumption
 
▪ 
Risk preference – 
risk disappears once money is received.
 
▪ 
Investment preference – 
money received can be invested in the business, or invested 
externally.
 
 
2. DISCOUNTED CASH FLOW METHODS (DCF METHODS) 
Principles behind DCF methods 
▪ It recognize the “time value of money” (having the use of money has a cost for example interest) 
▪ People would prefer to receive money sooner rather than later 
▪ Investors don’t attach equal values to equal sums of money receivable at different times 
▪ In investment appraisal calculations, reduce (discount) later cash flows 
▪ The discounting process is sometimes thought of as compound interest in reverse 
➢