Study Notes management accounting acca f2

 
An understanding of cost driver rates can help in
 budgeting overhead expenditure
. 
➢
 
ABC concerns itself with all overhead costs, and as a consequence it has proved very 
useful in 
service industries
. 
➢
 
ABC is concerned with 
all overhead costs
(production related and non-production) 
 
Disadvantages: 
➢
 
ABC may be based on 
historic information
but could be used for future strategic decisions. 
➢
Selection of cost drivers
may not be easy. 
➢
 
Additional 
time and cost
of setting up and administering the system. 
➢
Cost measurement
may not be easy. 
➢
 
Assessing the 
degree of completion of work
in progress with respect to each cost driver is difficult. 
➢
 
Variance analysis is 
complicated
. 
➢
 
Implementation of ABC is often 
problematic
. 
➢
 
Many 
judgmental decisions
still required in the construction of an ABC system. 
✓
TOTAL
 
QUALITY
 
MANAGEMENT 
Total Quality Management 
(TQM)
is the process of applying 
a zero defect
philosophy to the 
management of all resources and relationships within an organization as a means of developing and 
sustaining a culture of 
continuous improvement
which focuses on meeting customer expectations. 
 
Quality means 
➢
 
How well a product is made or service is performed 
➢
 
How well it fulfills its purpose
➢