Рынок ценных бумаг ижевск 2020

 
2. Классификация ценных бумаг 
Классификация ценных бумаг по некоторым критериям представлена в 
таблице ниже. 
Таблица 2 -Классификация ценных бумаг 
Классификационный 
признак 
Типы ценных бумаг 
1 
2 
Форма вложения средств
Долговые
– ц.б., выражающие отношение займа 
между инвестором и эмитентом, имеющие 
фиксированную процентную ставку и являющиеся 
обязательством выплатить сумму долга на 
определенную дату в будущем (облигации, банковские 
сертификаты, векселя и др.) 
Долевые
– ц.б., дающие право собственности на долю 
в собственности организации, выпустившей их, 
получение дохода от ее деятельности, и, как правило, 
на участие в управлении этой организацией (В России 
- акции) 
 
Срок существования 
Срочные (имеющие установленный срок 
существования (долго-, средне- и краткосрочные) 
Бессрочные (существующие вечно) 
Формы существования 
Документарные - Документарная форма эмиссионных 
ценных бумаг - форма эмиссионных ценных бумаг, при 
которой владелец устанавливается на основании 
предъявления оформленного надлежащим образом 
сертификата ценной бумаги или, в случае 
депонирования такового, на основании записи по счету 
депо. 
Бездокументарные - Бездокументарная форма 
эмиссионных ценных бумаг - форма эмиссионных 
ценных бумаг, при которой владелец устанавливается 
на основании записи в реестре владельцев ценных 
бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на 
основании записи по счету депо. 
Цель использования 
Инвестиционные (являющиеся объектом вложения 

---

47 
капитала – акции, облигации, фьючерсы и др.) 
Неинвестиционные (обслуживающие денежные 
расчеты – векселя, чеки и др.) 
Национальная 
принадлежность 
Отечественные 
Иностранные 
Порядок фиксации владельца Предъявительские (не фиксируют имя владельца, 
обращаются путем простой передачи от одного лица 
другому) 
Именные (содержат имя владельца, регистрируются в 
специальном реестре) 
Форма выпуска
Эмиссионные (выпускаются сериями, внутри серии все 
бумаги идентичны – акции, облигации) 
Неэмиссионные (выпускаются поштучно или 
небольшими сериями) 
Форма собственности 
Государственные (Подтипы – федеральные, субъектов 
федерации) 
Муниципальные 
Негосударственные (корпоративные, частные) 
Уровень риска 
Безрисковые 
Рисковые (высоко-, средне- и низкорисковые) 
Наличие дохода 
Доходные (процентные, дивидендные, дисконтные) 
Бездоходные 
По возможности досрочного 
погашения 
Отзывные – могут быть отозваны и погашены 
эмитентом досрочно (процедура отзыва прописывается 
в проспекте ценных бумаг) 
Безотзывные – не могут быть отозваны и погашены 
эмитентом досрочно 
Возвратные – могут быть досрочно возвращены 
инвесторами эмитенту (как правило, это долговые 
бумаги) 
В зависимости от того, что лежит в основе ценной бумаги они делятся 
на два больших класса - основные и производные. Первичные или основные 
ценные бумаги - это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные 
права на какой-либо актив (обычно на товар, деньги, капитал, имущество, 
различного рода ресурсы и др.) или долговые обязательства. Производные 
ценные бумаги - это бездокументарная форма выражения имущественного 
права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены базисного 
актива, т.е. актива, лежащего в основе данной ценной бумаги. В качестве 
базисных активов могут рассматриваться товары, основные ценные бумаги и 
т.п. К производным ценным бумагам относятся фьючерсные контракты 
(товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающие 

---

48 
опционы. Некоторые авторы, например, Н.И. Берзон и другие, делят бумаги 
не на два, а на три класса: первичные, вторичные и производные. К 
первичным относятся ценные бумаги, являющиеся правами на первичные 
ресурсы. Ко вторичным – дающие права на первичные ценные бумаги (права, 
варранты, депозитарные расписки). К производным – бумаги, 
удостоверяющие права их владельца на покупку или продажу первичных 
ценных бумаг (опционы, фьючерсы, форвардные контракты).
28
По видам ценные бумаги можно классифицировать следующим 
образом: 
1) свидетельства об участии в капитале. Это, прежде всего, акции, 
выпускаемые акционерными обществами и корпорациями, а в некоторых 
странах (США, Великобритания) к ним относятся также свидетельства о пае 
в обществе с ограниченной ответственностью, компании. В нашей стране, 
как и ряде европейских стран (например, в Германии), последние не 
считаются ценными бумагами. Бумага является ценной, если под нее можно 
получить кредит в банке; 
2) свидетельства о предоставлении займов - различные виды 
облигаций, выпускаемые как предприятиями, так и правительствами 
(государственные ценные бумаги). Облигации (особенно государственные) 
обеспечивают большую сохранность сбережений, чем акции, и поэтому 
более привлекательны для людей, не расположенных к риску. В акции 
вкладывают капиталы и сбережения инвесторы, готовые идти на риск ради 
получения высоких дивидендов. Существуют взаимообратимые акции и 
облигации, которые в определенных случаях можно обменять друг на друга; 
3) денежные и товарные документы, выражающие имущественные 
права. К ним относятся векселя, чеки, варранты, депозитные сертификаты, 
коносаменты, коммерческие бумаги и др.; 
28
Рынок ценных бумаг: Учебник для академического бакалавриата/под общей ред. Н.И.Берзона - 5 –е изд., 
перераб. и доп.- М.:изд.Юрайт, 2019, 514 с., с.57 

---

49 
4) международные ценные бумаги - евроакции, еврооблигации, 
евроноты. 
С развитием международного рынка ценных бумаг появляется 
разновидность 
ценных 
бумаг 
- 
еврооблигации 
и 
евроакции. 
Еврооблигационные 
займы 
отличаются международным составом 
размещающих их синдикатов и контингентов подписчиков, а также тем, что 
эмитенты могут использовать валюту, отличную от национальной. 
Например, германские и японские эмитенты могут выпускать еврооблигации 
в долларах, а канадские и австралийские - в евро и в иенах. 
Евроакция - один из видов эмиссии акций для продажи их на 
иностранных биржах. Евроноты - ценные бумаги, выпускаемые 
корпорациями на рынке евровалют сроком на 3-6 месяцев по изменяющейся 
ставке, основанной на ЛИБОР (с премией за банковские услуги). Евроноты 
используются для предоставления среднесрочного кредита, поскольку банки 
заключают соглашения с компаниями - заемщиками с обязательством 
покупать у них евроноты в течение 5-10 лет, что гарантирует заемщику 
среднесрочное кредитование. Еврооблигация - международная ценная бумага 
на предъявителя, представляющая собой долговое обязательство заемщика, 
получившего долгосрочный (от 5 до 15 лет) заем в какой-либо из евровалют. 
Представляет собой обычную или конвертируемую облигацию, выпуск и 
размещение которых (евроэмиссия) осуществляется эмиссионными 
синдикатами, состоящими из банков, кредитных учреждений, брокерских и 
других фирм разных стран. Номинальная стоимость еврооблигации, как 
правило, эквивалента 1000 долларов США. Основными эмиссионными 
центрами 
еврооблигаций 
являются 
Лондон, 
Франкфурт-на-Майне, 
Люксембург, Нидерланды, Антильские, Бермудские, Багамские острова, 
Сингапур, Гонконг. 
В России еврооблигации размещаются государством (МФ РФ) с 1995г., 
а муниципалитетами (с 1999-2000гг.). Министерство финансов России 
эмитировало облигации в долларах и евро, номинальная стоимость 

---

50 
большинства выпусков составляет 100 и 200 тысяч долларов или евро, срок 
обращения 10, 20 и 30 лет. Процентные ставки варьируются от 2,25 до 12,75 
%.