Презентация курса лекций банковский менеджмент и маркетинг

Управление процентным риском. Модель «временного разрыва». Пример.

• Рассмотрим следующий балансовый отчет:
• В колонке «% ставки» приведены ежегодные процентные ставки по финансовым инструментам, в колонке «длительность» первоначально приведены контрактные сроки погашения финансовых инструментов.

Модель «временного разрыва». Пример. (Продолжение)

• Пример расчета дюрации (длительности):
• D(коммерческого кредита) = [98/ (1.14) + 98*2/ (1.14)2 + 798*3/ (1.14)3]/700 = 2.65
• D(депозитный сертификат) = [40/(1.1)+ 40*2/ (1.1)2 + 40*3/ (1.1)3 + 440*4/ (1.1)4 = 3.48
• D(активов) = (700* 2.65+ 200* 5.97)/ 1000 = 3.05
• D(обязательств) = (520* 1 + 400* 3.49)/920 = 2.08
• D(пассивов) = 2.08* (920/1000) = 1.91
• Временной разрыв = D(активов) – D(пассивов) = 3.05 -1.91 = 1.14
• NII(ожидаемый)= 0.14*700+0.12*200 -0.09*520 -0.10*400 = 35.2

Модель «временного разрыва». Пример. (Продолжение)

• Изменение рыночной стоимости финансовых инструментов в результате роста процентной ставки на 1%:
• ΔV(коммерческий кредит) = (-2.65)*(700)*(0.01/1.14) = -16.3
• ΔV(депозитный сертификат) = (-3.49)* (400)*(0.01/1.1) = -12.7

Модель «временного разрыва». (Продолжение)

• D(активов) = 2.64* 0.702+ 5.89* 0.195 = 3.0 года
• D(обязательств) = 1* 0.57 + 3.48* 0.43 = 2.06 года
• NII(ожидаемый) = 33.10
• Изменение рыночной стоимости:
• активов = - 27.0
• обязательств = -18.0
• Капитала = -9.0
• Таким образом, если дюрация активов больше, чем дюрация пассивов, то при повышении процентной ставки рыночная стоимость капитала банка уменьшается, при снижении процентных ставок, рыночная стоимость капитала увеличивается.
• Если дюрация активов равна дюрации пассивов, то каптал банка не изменится при любом изменении процентной ставки.

Управление процентным риском. Модель «временного разрыва».

• «Временной разрыв» между длительностью активов и обязательств:
• DGAP = DA – m *DL, где
• DA – дюрация активов;
• DL – дюрация обязательств;
• m – отношение обязательств к активам.
• Приблизительное соотношение между изменением рыночной стоимости капитала и изменение процентной ставки:
• ΔK ~ (-DGAP)*A*(Δi/(1+i))
• Управление процентным риском с использованием модели DGAP заключается в формировании такой структуры банковского портфеля, и соответственно, выбора показателя DGAP, которая в наибольшей степени соответствует политике банка в области риска процентных ставок.