The art r of Trading Combining the Science of

C H A P T E R 9
Selecting a Time
Frame
W
hen we talk about time frames, we are discussing the interval of
time it takes for one “price bar” to open and close on a chart. You
will need to know how to select the best time frames in order to
be successful. There is an art to this, and as you gain experience, you will
develop your own style of selecting time frames. To start, based on your
ART Profile from Chapter 6, you will already know whether your frequency
identifies you as a day trader, position trader, or investor.
S E L E C T I N G
A
T I M E
F R A M E
Selecting a time frame to trade is a combination of several factors such as:
r
Market cycle
r
Volatility
r
Liquidity
r
Trading or investment account value
r
Market price
r
Market you want to trade
r
Your skill level
r
How much time you have to monitor the markets
55

---

c09
JWBK099-McDowell
February 19, 2008
5:5
Char Count=
56
ART
Based on your ART Profile, the following is a ballpark for you to work
with when selecting time frames:
r
Day trader—uses one- to five-minute-interval charts.
r
Position trader—uses daily, weekly, and 60-minute-interval charts.
r
Investor—uses weekly, monthly, and yearly interval charts.
Determine Market Cycle
When using the ART trading software, look to see if the time frame you are
considering is currently:
r
In a trend
r
In a consolidation
r
Just breaking out of a consolidation
r
In a correction
Obviously, you do not want to jump into a mature trend that is near
exhaustion, and you don’t want to be whipsawed during a correction phase.
One technique is to look for a time frame that has been consolidated
for an extended period of time. Then watch for a new breakout trend to
occur.