Classification: Property (Self use) ppe; and Property

CA Vishal Jain

---


Allocate post period profits or loss into Parent and NCI based on their holdings.
iii.
Dividend paid by Subsidiary 
(Add back if adjusted in profits and then reduce from 
Consolidated reserved and NCI in ratio of their holding). 
7.
Consolidated SPL
Intragroup trading: 
Reduce from revenue and cost and add unrealised profit to cost. 
Reduce dividend income (Parent share) from investment income 
8.
Allocation of Profit to NCI (Consolidated SPL) 
Profit earned by Subsidiary (Given in Question) x Time adjustment 
Add/less: Any adjustment which impacts profits of subsidiary 
- Impairment of goodwill if NCI @ Fair value 
Add/ less: Elimination of Intra group finance income/ costs/ any other intra group transactions
= Net Profit
Amount allocable to NCI = Net profit calculated above * NCI % 
9.
Disposal of subsidiary 
Recognise: 
Sale proceeds 
Derecognise: 
Net assets, Goodwill and NCI on date of sale 
Difference is gain or loss on disposal 
10.
Associates (Equity method) 
Value of Investment in associate 
= Cost + Post acquisition profits – Impairment – unrealised 
profit (share of associate) – Dividend from associate 
Intragroup trading = 
Reduce consolidated reserves and Investment in associate by value of 
unrealised profit x share of associate. 
J.
Inventories 
1.
Initial @ cost 
2.
Subsequent @ lower of cost or NRV 
3.
Subsequent cost @ FIFO/ Weighted average 
4.
NRV = Expected SP – Costs to complete (in case of WIP) – Costs to sell 
K.
Biological assets
Recognised at Fair value less costs to disposal and difference if any will be charged to SPL. 
L.
Non- current assets held for sale 
Impairment loss (SPL) = CA on the date of change of classification after depreciation and 
revaluation (if any) – FV less CTD 
Discontinued operation (Separate major line of business or Subsidiary acquired for re-sale) 
M.
Government grant 

GRI (Recognise as grant income in ratio of compliance costs) 

GRA (Gross method: Recognise as grant income in ratio of depreciation) 

GRA (Net method): Reduce the grant received from value of assets 

If gross method is used, the balance grant is recognised as deferred grant income.