Classification: Property (Self use) ppe; and Property

CA Vishal Jain

---

D.
IMPAIRMENT OF ASSETS 

All NCA to be tested for impairment only if impairment indicator gets triggered. 

Calculation of Impairment loss 
Step 1: Calculate CA 
Step 2: Calculate Recoverable amount (Higher of Value in use and FV) 
Step 3: Impairment loss = CA – RA 

Reversal of impairment loss should be limited to CA of asset had there been no impairment.

For a CGU, impair goodwill first and then allocate impairment loss to all the remaining non-current 
assets (if not impaired individually). 
E.
FINANCIAL INSTRUMENTS 
1.
Split accounting for Compound FI
: Process of separating equity and liability portion of compound 
FI is called as SPLIT ACCOUNTING. 
Step 1: Identify contractual cash flows 
Step 2: Calculate Present value @ market rate without conversion option = Financial liability 
Step 3: Calculate Equity component = Issue proceeds - Financial liability.
2.
Classification of FINANCIAL ASSET
BUSINESS MODEL TEST 
BMT 1: To hold the asset till maturity (Can be sold in worst or stress case scenario) 
BMT 2: To hold the asset till maturity, but can be sold if better returns are available. 
CONTRACTUAL CASH FLOW TEST 
Right to receive solely Principal and Interest on specified dates with no other rights.
CRUX 
BMT 1 + CCFT = Amortised cost 
BMT 2 + CCFT = FVTOCI 
Any other = FVTPL
CA Vishal Jain

---

3.
Measurement of Financial asset 
FA @ Amortised cost
FA @ FVTOCI
FA @ FVTPL
Initial recognition
Amount Paid + Transaction costs 
JE: 
Financial asset Debit 
To Bank 
-do- 
Amount Paid 
Transaction costs will be t/f to SPL. 
Subsequent recognition
We will prepare amortisation 
schedule i.e. 
Closing FA = Opening FA + Finance 
income @ EIR - Contractual Receipts 
We will prepare amortisation 
schedule i.e. 
Closing FA = Opening FA + Finance 
income @ EIR - Receipts 
The closing balance will then be 
compared to FV and the difference 
on account of FV is transferred to 
OCI.
We will not prepare amortisation 
schedule, rather we will just record 
the FA @ Fair value and the 
difference in FV will be transferred 
to SPL.
4.
Measurement of Financial liability (Amortised Cost only) 

Initially financial liability is measured at amount received - Transaction costs pai 

Subsequently, Closing FL = Opening FL + Finance cost @ EIR - Contractual Payments
5.
Derecognition of Financial asse 
Right to receive cash flow expires or is transferred to a third party along with risk or control. 
F.
PROVISIONS 
1.
Outflow (Liability/ Provision/ Contingent liability) 

Present obligation + Amount is certain = Liability 

Present obligation + Amount is Uncertain but can be estimated = Provision 

Probable (Chances > 50% but less than 95%) + Amount can be estimated = Provision 

Possible (Chances less than 50%) = Contingent liability 

Remote (Chances less than 5 %) = Ignore
2.
Inflow (Asset/ Contingent asset) 

Chances of inflow > 95% = Asset 

Chances of inflow > 50% but less than 95% = Contingent asset 

Chances of inflow less than 50% = Ignore
G.
Events occurring after reporting date 

Condition existed before reporting date but got confirmed after reporting date but before 
authorisation of FS - Adjusting events (will be recognised in BS and PL) 

Others - Non adjusting events, (will be disclosed in FS, if significant) 

If non adjusting event is in nature of GOING CONCERN, it will be treated as adjusting 
event.