Classification: Property (Self use) ppe; and Property

---

A.
Non-Current assets 
1.
Classification: 
Property (Self use) – PPE; and Property (Rental or Capital appreciation) – IP 
Plant and equipment (Any use) - PPE 
2.
Initial recognition
@ COST and subsequent recognition @ Cost / Revaluation model. 
3.
Few points for revaluation model: 

For PPE/ Intangible assets, revaluation model will be applied to whole class or group of assets in 
that class;

For PPE/ Intangible assets, revaluation gain will be transferred to Revaluation reserve (OCI then 
Equity).

For Intangible assets, revaluation model can be applied only if ACTIVE MARKET exists;

For Investment property (IP), all of the IP will either be cost or revaluation.

For IP, if revaluation model is used, revaluation gain will be transferred to SPL and NO 
DEPRECIATION to be charged.
4.
Transfer from PPE to IP or IP to PPE
, follow old method till date of transfer and then 
subsequent to DOT, follow new method.
Example
: 
IP @ cost is transferred to PPE @ Fair value, then FV on Date of transfer = FV of PPE and CA of IP 
on DOT - FV on DOT = SPL
5.
Borrowing costs 
(Add to cost of assets) 

Commence only if (Relevant activities + Expenditure + Borrowing) has started;

For 
general borrowings
: Amount to be capitalised = Average expenditure x Average rate

For 
Specific borrowings
: Amount to be capitalised = Actual borrowing costs from 
commencement date (refer above) Less Investment income from temporary funds.

Suspension (abnormal activities like labour strike)
6.
Intangible assets 

Internally generated IA will not be recognised.

Research and development costs 
CA Vishal Jain

---

B.
LEASES 
1.
Initial recognition
Right of Use asset 
Debit 
Lease liability + Initial direct costs + Amount already paid 
To Lease liability 
Credit 
PV of Future lease payments 
2.
Subsequently 

Record lease liability using amortised cost (Financial liability) and record finance cost in SPL.

Depreciate ROU asset over lease term. 

If Lessee has purchase option, and lessee is reasonably certain, then depreciate over useful life.
3.
Sale and leaseback 
If sale is at fair value 
Bank a/c 
Debit 
Sale proceeds 
Right of Use asset a/c 
Debit 
Carrying amount x Lease liability / Fair value 
To Asset 
Credit 
Carrying amount 
To Lease liability 
Credit 
PV of Future lease payments 
To gain on SLB 
Credit 
Balancing figure 
If sale price > Fair value 
Bank a/c 
Debit 
Sale proceeds 
Right of Use asset a/c 
Debit 
Carrying amount x Lease liability / Fair value 
To Asset 
Credit 
Carrying amount 
To Lease liability 
Credit 
PV of Future lease payments - AFL 
To Additional FL (AFL) Credit 
Sale Proceeds - Fair Value 
To gain on SLB 
Credit 
Balancing figure 
4.
Practical exemption (Low value asset or Lease term upto 12 months) 
Record lease payments in SPL as rent expense in Straight line method
C.
REVENUE 

Identify contract > Identify PO > Determine TP> Allocate TP to each PO > Recognise revenue 
as PO gets satisfied. 

Allocate TP to each PO in the ratio of their standalone SP 

Non cash consideration: Add to TP 

Existence of Significant financing component: TP = Present value of contractual amounts at 
market rate 

Long term contracts 
Input method 
Calculate Percentage of completion (POC)= Costs incurred till date/ Total estimated costs 
Revenue to be recognised = (Contract price * POC) - Revenue recognised till PY 
Cost of sales = Actual costs incurred till date - Costs recognised till PY 
Output method 
POC = Work certified / Contract Price 
Revenue to be recognised = Work certified 
Cost of sales = (Total estimated costs * POC) - Costs recognised till PY