Global outlook c h a p t e r 1

A. Average contraction in output in 
2020, by EMDE group
B. EMDE commercial-services exports 
and tourist arrivals, excluding China
C. Share of services in 2019, by EMDE 
group
D. Retail sales volumes and 
remittance inflows in 2020
E. Job losses in EMDEs as a share of 
employment
F. EMDE industrial production in 2020

---

C H A P T E R 1 
G L O B A L E C O N O M I C P R O S P E C T S | J A N U A R Y 2 0 2 1 
25 
FIGURE 1.12 
Prospects for growth in emerging market 
and developing economies
COVID-19 has reversed at least a decade of per capita income gains in 
about a quarter of emerging market and developing economies (EMDEs). 
Although activity in EMDEs is projected to firm over the forecast horizon, 
output levels will remain well below their pre-pandemic projections. In low-
income countries, where activity contracted for the first time in a generation 
last year, growth is expected to resume at a moderate pace. The 
pandemic is expected to dent longer-term prospects partly through its 
impact on investment and schooling.
Sources
: Azevedo et al. (2020); World Bank. 
Note
: EMDEs = emerging market and developing economies; LICs = low-income countries; EAP = 
East Asia and Pacific, ECA = Europe and Central Asia, LAC = Latin America and the Caribbean, 
MNA = Middle East and North Africa, SAR = South Asia, SSA = Sub-Saharan Africa. Data for 2020 
are estimates. 
A. Aggregates calculated using U.S. dollar GDP per capita at 2010 prices and market exchange 
rates. Figure shows the percentage of EMDEs by number of years of lost per capita income gains, 
measured as the difference between 2020 and the latest year of per capita income that is below 2020 
value over the 2000-19 period. 
B. Data for 2020 are estimates. Shaded areas indicate forecasts. Aggregates calculated using U.S. 
dollar GDP at 2010 prices and market exchange rates. Dashes correspond to the percent difference 
between the latest projected levels of GDP and those in the January 2020 
Global Economic 
Prospects 
report. 
C. Aggregates calculated using U.S. dollar GDP at 2010 prices and market exchange rates. Bars 
correspond to the percent difference between the latest projected levels of investment and those in 
the January 2020 
Global Economic Prospects
report. 
D. Figure shows the simulated impact of COVID-19 school closures on schooling from the pre-
pandemic baseline, as in Azevedo et al. (2020). The intermediate and pessimistic scenarios assume 
schools are closed for 5 and 7 months, respectively. 
Click here to download data and charts.