Study Notes management accounting acca f2

 
Calculation is simple 
➢
 
Easy to understand 
➢
 
Guarantee to employees for increased rate of wage. 
 
Disadvantages of high-day rate scheme:
➢
 
Employees cannot earn more than fixed rate per hour for their extra efforts. 
➢
 
More supervision is required. 
➢
 
More efforts are required by employees as a result employees may prefer to work at lower day 
rate. 
2. Individual bonus: 
Such schemes are designed to suit individual employee. Each individual 
employee can qualify for a bonus over and above his basic pay by achieving a standard set for him. 
Standard level is set for each employee separately according to his job nature and position in the 
hierarchy of the organization. So bonus for each employee is a different amount from any other 
employee 
 
Main Features of an Individual Bonus Scheme:
➢
 
Employee can earn bonus by showing efficiency above given targets. 
➢
 
The bonus is awarded for a unique performance standard for each employee 
➢
 
Each individual employee is provided with the resources to use his potential to achieve that 
performance level to become entitled to bonus 
➢
 
Employee concerned gets involved in such a scheme to make implementation productive. 
 
Following factors ensure success of such a bonus scheme:
➢
 
Working conditions should be appropriate 
➢
 
Performance levels set for bonus should be realistic otherwise employees would get frustrated 
very soon resulting in failure of scheme 
➢
 
Standard set for work should be capable of being measured in time so that standard time can be 
set for the tasks 
Bonuses should be reviewed periodically so as to keep the scheme attractive for employees 
otherwise once the employee has achieved that standard of performance employees would start 
perceiving bonuses as part of their basic pay.