Study Notes management accounting acca f2

For Manufacturing Businesses
Order quantity = Production requirements + Closing stock– Opening stock 
Here Production units = Sales units + Closing stock – Opening stock
STOCK VALUATION METHODS
Pricing of Materials Issued: 
Materials are purchased in large quantities at different prices and issued to 
production in smaller lots. It is necessary to price the material requisitions so that the cost centres (and cost 
units) can be charged in a fair and consistent manner. 
METHODS OF PRICING OF RAW MATERIALS:
1. 
FIFO (First in first out) 
2. 
LIFO (Last in first out) 
3. 
Weighted average (AVCO) 
4. 
Periodic weighted average pricing method
1. First in First Out (FIFO) Method 
➢
 
The earliest price of materials is used for each issue 
➢
 
If prices are rising, issued price will be lower, vice versa 
➢
 
Closing stock is valued at most recent prices 
 
Advantages
➢
 
This method is adopted by most of the organisations as this method is assumes the oldest receipts 
are issued first 
➢
 
Issued prices are based on the prices actually paid for the stock 
➢
 
Closing stock values are based on the most latest prices 
➢
 
It is an acceptable method for companies act 1985, IAS 2, and for taxation purposes 
 
Disadvantages
➢
 
It uses the older prices and this can affect the costing of worked done 
➢
 
In time of rising prices FIFO value stock at out of date prices which lower the cost of sales figure 
thus increases the profit figure which is not prudent 
2. Last In First Out (LIFO) Method 
➢
 
The most recent price of materials is used for each issue 
➢