Study Notes management accounting acca f2

Interest cover ratio 
The interest cover ratio shows whether company is earning enough profit before interest to pay its 
interest costs comfortable, or whether its interest costs are high in relation to the size of its profit, 
so that a fall in profit before interest and tax would then have a significant effect on profits 
available for ordinary shareholders. An interest cover of 2 times or less would be low, although 
benchmarks are different industry by industry. 
✓
Dividend cover 
The dividend cover indicates:
▪ The proportion of distributable profit for the year that is being retained by the company
▪ The level of risk that the company will not be able to maintain the same dividend payments in 
future years, should earning ever fall.
▪ A high dividend covers means that a high proportion of profit is being returned, which might 
indicates that the company is investing to achieve earning growth in the future. 
▪
Possible limitations of financial ratio analysis: 
However, this analysis approach must be used with circumspection and in circumspection with other 
analytical tools and techniques as it have a number of limitations. These include: 
1. 
That the approach is based on historical data and thus the ratio may not be a good guide to the 
future 
2. 
The quality of the analysis is determined by the quality of the accounting information upon which 

---

F2 Management Accounting
Page 116 of 147 
it is based (considering the fact that here the distortion has taken place resulting from creative 
accounting such as window dressing of financial statement to hide short term fluctuation) 
3. 
Difference in accounting practices adopt by company over the treatment of fixed asset 
depreciation and revaluation , stock valuation, research and development expenditure, goodwill 
write off and profit recognition