Учебно-методический комплекс по дисциплине: «деньги и банки» ташкент 2018 2

5. Посреднические комиссионные операции коммерческих банков. 
Комиссионно-посреднические операции банков – это такие операции, которые банк 
выполняет по поручению своих клиентов, не отвлекая при этом на их осуществление ни 
собственных, ни привлечённых средств, за вознаграждение в виде комиссионных. 
К числу основных комиссионно-посреднических операций относятся: 
расчётно-кассовые операции; 
гарантийные операции; 
брокерские операции с ценными бумагами; 
доверительные операции; 
депозитарные операции; 
информационно-консалтинговые операции. 
Среди 
комиссионно-посреднических 
операций 
банков 
основное 
место 
занимают расчётно-кассовые операции, связанные с открытием и ведением счетов 
клиентов (физических и юридических лиц, включая банков-корреспондентов) в рублях и 
иностранной валюте, осуществление наличных и безналичных расчётов в хозяйственном 
и межбанковском оборотах. 
Гарантийные операции банков – предоставление банком по просьбе другого лица 
(принципала) письменного обязательство уплатить его кредитору (бенефициару) 
определённую денежную сумму в случае не исполнения должником взятого на себя перед 
кредитором обязательства. Чаще всего банк выступает гарантом по судным операциям 
своих и чужих клиентов. Кроме того, он может гарантировать исполнение обязательств 
принципалов по непокрытым аккредитивам, по чекам, векселям, таможенным платежам и 
другим операциям и сделкам. Выдача гарантий является возмездной (платой) услугой 
банков. Они получают от принципалов комиссионное вознаграждение в определённом 
проценте от суммы выданного им гарантийного обязательства. 
Брокерские операции – это операции, выполняемые коммерческими банками на 
первичном и вторичном рынке ценных бумаг по поручению инвесторов и за их счёт. В 
качестве инвесторов – субъектов брокерских операций выступают физические и 
юридические лица (предприятия, организации, инвестиционные компании и т.п.). 
Объектами брокерских операций являются государственные и корпоративные ценные 
бумаги. Банки выполняют эти операции на основании договора комиссии или договора 
поручения. 
Доверительные операции – это операции по управлению средствами (имуществом, 
деньгами, ценными бумагами и т.п.) клиента, осуществляемые банком от своего имени, но 
по поручению клиента и на основании договора с ним. 
Депозитарные операции банков – это операции по хранению ценных бумаг (или их 
сертификатов) и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги. Объектами депозитарной 
деятельности банков является эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации, 
хозяйствующих субъектов и банков, а также государственные облигации, жилищные 
сертификаты и др.). Субъектами (депонентами) депозитарных операций могут быть и 
сами банки – эмитенты ценных бумаг, и их клиенты, передающие принадлежащие им на 
правах собственности ценные бумаги для хранения, учёта прав собственности, для 

---

283 
осуществления доверительного управления, а также с целью проведения брокерских и 
иных операций (например, залоговых) на основе депозитарного договора (договора счёта 
«депо»). 
Информационно-консалтинговые операции (услуги). Банки в процессе своей 
деятельности, обслуживая предприятия и организации разных народно-хозяйственных 
комплексов и различных форм собственности, выполняя для них разнообразные 
банковские 
операции, 
накапливают 
богатую 
экономическую 
информацию 
разностороннего характера, позволяющую им доводить её до своих клиентов на платной 
основе. 
6. Эмиссионная деятельность коммерческих банков 
Эмиссионные операции — это операции, предусматривающие выпуск компанией 
или банком собственных ценных бумаг и их размещение на рынке. Кроме того, к 
эмиссионным также относят операции, включающие конструирование эмиссии, 
планирование и разработку условий первичного размещения ценных бумаг, 
организационное 
сопровождение 
эмиссии 
и 
др. 
Цель 
таких 
операций: 
формирование 
и 
увеличение 
капитала 
компании 
или 
банка; 
привлечение 
средств 
для 
активных 
операций 
и 
инвестиций; 
участие в уставном капитале акционерного общества в целях контроля над 
собственностью. 
Формирование уставного капитала реализуется путем выпуска акций. Цена, по которой 
акции размещаются среди учредителей, может соответствовать номиналу, а может быть и 
выше. Когда акции продаются по цене выше номинала, образуется эмиссионный доход, 
обеспечивающий увеличение уставного капитала. 
Увеличение уставного капитала влияет на рост собственных средств и их 
удельного веса в совокупном капитале, что способствует повышению устойчивости и 
надежности 
банка 
или 
акционерного 
общества. 
Уставный капитал может и уменьшаться в результате снижения номинальной стоимости 
акций или аннулирования их части. Подобная эмиссионная практика вполне реальна в 
силу высокого рейтинга тех или иных акций (в первую очередь банковских) на фондовом 
рынке, надежности и доходности инвестиций в банковское дело. Кроме того, акционерное 
общество или банк могут производить операции по движению собственных акций: 
выкупать их у акционеров, продавать на фондовом рынке, аннулировать. К таким 
операциям относится получение дивидендов по принадлежащим акционерам акциям. 
Объектами эмиссионных операций банков на рынке ценных бумаг являются акции, 
облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, а также банковские векселя. При 
этом акции могут быть эмитированы исключительно банками, создаваемыми 
(созданными) в организационно-правовой форме акционерного общества. Все остальные 
из перечисленных ценных бумаг могут выпускаться всеми банками, т. е. независимо от их 
организационно-правовой формы. Именно эти ценные бумаги банков используются ими 
для привлечения средств кредиторов и называются соответственно долговыми 
обязательствами банка. 
Эмиссия акций коммерческими банками 
Цель эмиссии акций банков, относящихся к числу долевых ценных бумаг, 
заключается в формировании постоянного капитала. С помощью акций банки 
осуществляют первоначальное формирование уставного капитала (при создании банка), а 
также наращивание (увеличение) его в целях обеспечения возможностей расширения 
своей деятельности. Акции банка - это ценные бумаги эмиссионного типа, их выпуск и 
обращение осуществляются в соответствии с правилами, установленными Центральным 

---

284 
банком РФ на основе действующего законодательства об акционерных обществах и рынке 
ценных бумаг. 
Исходя из этих правил кредитные организации (банки) могут выпускать акции 
именные и на предъявителя в одной из следующих форм: 
- именные документарные; 
- именные бездокументарные; 
- документарные на предъявителя. 
Номинальная стоимость выпускаемых банками акций должна выражаться в 
российских рублях. Кредитная организация может выпускать обыкновенные и 
привилегированные акции. Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и 
времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их 
владельцам одинаковый объем прав. Первый выпуск акций должен полностью состоять из 
обыкновенных именных акций, а дополнительный может включать выпуск как 
обыкновенных акций, так и привилегированных. Последние могут иметь разную 
номинальную стоимость, давать своим владельцам различный объем прав. Однако общая 
номинальная стоимость всех привилегированных акций не должна превышать 25 % 
уставного капитала кредитной организации. 
Выпуск акций производится на основании решения органа управления банка, 
имеющего соответствующие полномочия. Как правило, это общее собрание акционеров 
банка. Кредитная организация подготавливает проспект эмиссии акций, который 
содержит сведения об эмитенте, его финансовом положении и сведения о выпущенных и 
выпускаемых ценных бумагах кредитной организации. 
Для снижения финансовых рисков, повышения ответственности банков-эмитентов 
перед инвесторами все выпуски акций кредитных организаций (банков) подлежат 
государственной регистрации в Центральном банке . 
Кредитная организация в форме открытого акционерного общества в праве 
проводить как публичное размещение (открытую подписку) на акции и осуществлять их 
свободную продажу, так и закрытую подписку на выпускаемые акции. Акции кредитной 
организации, созданной в форме закрытого акционерного общества, размещаются только 
путем закрытой подписки среди акционеров ЗАО, число которых не должно превышать 50 
лиц (юридических и физических). В момент создания банка в любой форме акционерного 
общества размещение акций путем публичной продажи не допускается (идет только 
закрытая подписка). 
Первичная эмиссия акций (акций первого выпуска кредитной организации) 
считается состоявшейся, если акции будут оплачены полностью, т. е. на 100 % уставного 
капитала в течение 30 дней со дня государственной регистрации кредитной организации. 
При последующих эмиссиях акций (дополнительном их выпуске в целях увеличения 
первоначального уставного капитала) выпуск считается состоявшимся, если реально 
оплаченный прирост уставного капитала банка составит не менее 75 % суммы 
предполагавшегося в регистрационных документах по выпуску ценных бумаг увеличения 
уставного фонда. 
Акционеры кредитной организации-эмитента имеют преимущественное 
право приобретения размещаемых посредством открытой подписки дополнительных 
акций в количестве, пропорциональном принадлежащим им акций этой категории. После 
завершения процесса реализации акций банк-эмитент анализирует его результаты и 
составляет отчет об итогах выпуска, который должен быть представлен в 
соответствующий регистрирующий орган (Банк России или в его территориальное 
управление) для утверждения и регистрации итогов выпуска. Последнее является 
основанием для зачисления поступивших в оплату акций денежных средств на 
корреспондентский счет банка и для раскрытия информации, содержащейся в отчете об 

---

285 
итогах выпуска акций в том печатном органе, где предварительно было опубликовано 
сообщение об эмиссии акций данным банком. 
Одним из источников банковского капитала является выпуск собственных 
долговых обязательств. Зарубежные банки начали активно использовать этот источник 
средств со второй половины прошлого столетия. Для получения средне- и долгосрочного 
финансирования банки начали выпускать облигации в различных валютах. Ноты и 
облигация выпускали в основном крупные банки, поскольку мелкие не имели доступа к 
рынку капиталов. Национальные банки получили возможность выпускать такого рода 
ценные бумаги в размере 100% акционерного капитала и 50% избыточного капитала 
(разницы между курсами продажи обычных и привилегированных акций и их 
номиналом). 
Выпуск облигаций и векселей коммерческими банками 
Российские коммерческие банки используют мировой опыт в при влечении средств 
путем эмиссии долговых обязательств — облигаций и векселей. С помощью банковских 
векселей привлекаются средства юридических и физических лиц в рублях и в 
иностранной валюте. 
При выдаче (выпуске) собственного векселя коммерческий банк может выступать: 
- векселедателем простого векселя; 
- акцептантом переводного векселя; 
- одновременно векселедателем и акцептантом одного и того же переводного 
векселя; 
- векселедателем переводного векселя, воспрещаемого им для предъявления к 
акцепту; 
- векселедателем неакцептованного переводного векселя. 
Существуют различные варианты выпуска векселей. 
Первый 
вариант: 
вексель 
выписывается 
после 
внесения 
клиентом 
соответствующего депозита в банк. В этом случае банк стремится привлечь 
краткосрочные ресурсы с наименьшими накладными расходами, кроме того, существует 
возможность варьирования срока и валюты платежа. 
Второй вариант: выпуск векселей сопровождается выдачей кредита: с банком 
заключается кредитное соглашение, по которому клиент банка получает целевой кредит 
на приобретение банковских векселей. При этом срок платежа по векселю не должен быть 
ранее срока погашения вексельного кредита. Сведения о суммах средств юридических и 
физических лиц, привлеченных путем выпуска векселей, свидетельствуют об увеличении 
роли данного источника средств для банков. 
Векселя выпускаются н а сроки до востребования, до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 
91 до 180 дней, от 181 дня до года, от года до трех лет и свыше трех лет. В последние годы 
наблюдается удлинение сроков обращения векселей. 
В соответствии с Инструкцией Центрально го банка Р Ф «О правилах выпуска и 
регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской 
Федерации» от 10 марта 2006 г. кредитная организация имеет право размещать облигации 
по решению совета директоров (наблюдательного совета), если иное не предусмотрено 
уставом. При этом выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного 
капитала. 
Величина выпуска (номинальная стоимость) не должна превышать размер 
уставного капитала или величину обеспечения, предоставленного кредитной организации 
третьими лицами для этой цели. Банк имеет право выпускать облигации именные и на 
предъявителя, обеспеченные залогом собственного имущества или предоставленного 
третьими лицами, а также без обеспечения. 

---

286 
По способу формирования дохода для инвесторов они могут быть процентные и 
дисконтные (размещаться по цене ниже номинала), конвертируемые в акции; с 
единовременным сроком погашения или со сроком погашения по сериям в определенные 
сроки. 
Номинальная стоимость облигаций банка может быть выражена в валюте РУз или в 
иностранной валюте с условием соблюдения норм валютного законодательства РФ и 
нормативных актов Центрального банка. По решению совета директоров банка могут 
размещаться облигации и иные эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в акции 
путем открытой и закрытой подписки, хотя закрытая подписка может быть ограничена 
уставом банка и правовыми актами страны. Если же банк — закрытое акционерное 
общество, то он не вправе проводить размещение ценных бумаг, конвертируемых в акции, 
посредством открытой подписки или иным способом предлагать их для приобретения 
неограниченному кругу лиц. Акционеры банка имеют преимущественное право 
приобретения размещаемых путем открытой подписки эмиссионных ценных бумаг, 
конвертируемых в акции, в количестве, пропорциональном количеству принадлежащих 
им активов акций соответствующей категории. Оплата конвертируемых ценных бумаг 
осуществляется по цене, определяемой советом директоров исходя из их рыночной 
стоимости, но не ниже номинальной стоимости акций, в которые конвертируются ценные 
бумаги, размещаемые путем подписки. 
Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов коммерческими банками 
Одним из видов ценных бумаг, выпускаемых банками являются депозитные и 
сберегательные сертификаты. Это разновидности срочного вклада, ценны е бумаги, 
удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя 
сертификата) н а получение по истечении уставленного срока суммы вклада и 
обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом 
филиале этого банка. 
Держателями сберегательного сертификата могут быть только физические лица, 
депозитного сертификата — юридические лица. Условия их выпуска определены в 
Положении о сберегательных и депозитных сертификатах, утвержденном Указанием 
Банка России от 31 августа 1998 г. № 333-У. Выпуск этих ценных бумаг является одним 
из источников привлечения средств коммерческими банками. Депозитные и 
сберегательные сертификаты выпускаются в России на сроки: до 30 дней, от 31 до 90 
дней, от 91 д о 180 дней, от 181 дня до 1 года, от 1 года до 3 лет и свыше 3 лет [3, С. 295-
297]. 
Процедура эмиссии ценных бумаг 
Выпуск ценных бумаг банками подлежит регистрации. При этом если регистрация 
эмиссии ценных бумаг проводится без регистрации проспекта эмиссии, то процедура 
эмиссии состоит из следующих этапов: 
1) Принятие эмитентом решения о выпуске. 
2) Регистрация выпуска ценных бумаг. 
3) Изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска). 
4) Размещение ценных бумаг. 
5) Регистрация отчета об итогах выпуска. 
Если регистрация эмиссии ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта, 
то процедура эмиссии включает следующие этапы. 
1) Принятие решения о выпуске ценных бумаг. 
2) Подготовка проспекта эмиссии. 
3) Регистрация выпуска ценных бумаг и проспекта эмиссии. 
4) Раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии. 
5) Изготовление сертификатов ценных бумаг (для документарной формы выпуска). 

---

287 
6) Размещение ценных бумаг. 
7) Регистрация отчета об итогах выпуска. 
8) Раскрытие всей информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска. 
Регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией 
проспекта эмиссии ценных бумаг, если имеет место хотя бы одно из следующих условий: 
- размещение ценных бумаг проводится среди неограниченного круга лиц или 
заранее известного круга лиц, число которых превышает 500; 
- если общий объем эмиссии превышает 50 000 МРОТ . 
Проспект эмиссии готовится и утверждается правлением или другим 
уполномоченным органом. Он должен быть заверен независимой аудиторской фирмой в 
следующих случаях: 
- при выпуске акций, связанном с увеличением уставного капитала (в том числе 
при реорганизации кредитной организация путем присоединения к ней другой кредитной 
организации); 
- при выпуске акций, осуществляемом в процессе преобразования кредитной 
организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество; 
- при выпуске облигаций. 
Практика свидетельствует, что длительные ограничения в российском 
законодательстве в отношении выпуска облигаций банками снизили интерес эмитентов к 
данному инструменту привлечения средств. Вместе с тем в последние годы наблюдается 
значительный рост объемов эмиссии облигаций. 
Деятельность банков на рынке ценных бумаг 
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) — это часть финансового рынка, на 
котором банки являются одними из основных субъектов. Коммерческие банки 
исторически были первым и учреждениями, которые начали специализироваться на 
операциях с ценными бумагами. На фондовом рынке обращаются специфические 
финансовые инструменты — ценные бумаги. 
Цель рынка ценных бумаг — аккумулировать финансовые ресурсы и обеспечить 
возможность их перераспределения путем совершения различными участниками рынка 
разнообразных операций с ценными бумагами, т.е. осуществлять посредничество в 
движении временно свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных 
бумаг. 
Модели рынка ценных бумаг
В настоящее время существуют три модели фондового рынка в зависимости от 
банковского или небанковского характера финансовых посредников. 
1.Небанковская модель (США) – в качестве посредников выступают небанковские 
компании по ценным бумагам. 
2.Банковская модель (Германия) – посредниками выступают банки. 
3.Смешанная модель (Япония, Россия) – посредниками являются как банки так и 
небанковские компании. 
Цели, которые преследуют банки, осуществляя операции с ценными бумагами, 
вытекают из самой природы и роли, которую они играют н а финансовом рынке. Ценные 
бумаги служат средством для достижения главной цели — получения прибыли. Они 
расширяют возможности банков по организации денежно-кредитных отношений, 
усиливают рыночный характер их деятельности. Стандартность и серийность, 
способность интенсивно обращаться на финансовых рынках обусловливают 
привлекательность ценных бумаг для банков, помогают обеспечивать их ликвидность. 
Виды деятельности банков на рынке ценнымх бумаг 
Банкам на рынке ценных бумаг разрешены почти все проводящиеся здесь операции 
(сделки). Они могут: 

---

288 
- выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги; 
- вкладывать средства в ценные бумаги; 
- управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление); 
- выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных 
бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения, т. 
е. выступать в роли финансового брокера; 
- оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных 
бумаг (инвестиционное консультирование); 
- организовывать выпуски ценных бумаг, т. е. выступать в качестве 
инвестиционной компании; 
- выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. 
В соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» российские 
коммерческие банки имеют право выступать в роли финансовых посредников на рынке 
ценных бумаг. Банки, получившие соответствующие лицензии от ФСФР, могут выполнять 
следующие профессиональные функции на РЦБ. 
Функции финансового брокера — это посреднические (агентские) функции, 
состоящие в купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании 
договора комиссии или договора поручения. При этом банк может выполнить поручение 
клиента одним из следующих способов: осуществить сделку на бирже; купить ценные 
бумаги у клиента для собственного портфеля или продать имеющиеся у него ценные 
бумаги клиенту. В том случае если заявка клиента касается котирующихся на 
официальном рынке акций, то такие сделки совершаются, как правило, на биржах. 
Под дилерской деятельностью понимается совершение сделок купли-продажи 
ценных бумаг от своего имени и за свой счет. Дилером может быть только юридическое 
лицо, являющееся коммерческой организацией. Следует заметить, что центральные банки 
являются, как правило, основными дилерами по государственным ценным бумагам. В 
настоящее время центральные банки через рынок ценных бумаг оказывают воздействие на 
денежный рынок и рынок капиталов. 
Банки 
могут 
заниматься 
организацией 
выпуска 
ценных 
бумаг. 
Осуществляя 
эмиссию ценных бумаг
, предприятия обычно прибегают к услугам 
посредников-банков, имеющих необходимый опыт и возможности: квалифицированный 
персонал, сеть отделений и филиалов, позволяющих расширить круг инвесторов. 
Клиринговая деятельность — это деятельность по определению взаимных 
обязательств, которая включает сбор, сверку, корректировку информации по сделкам с 
ценными бумагами, подготовку бухгалтерских документов, зачет взаимных обязательств, 
расчеты по ним. Расчеты по операциям с ценными бумагами осуществляются на 
основании договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых банк производит 
расчеты. 
Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению 
сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. 
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную 
деятельность, именуется депозитарием. Лицо, пользующееся услугами депозитария по 
хранению ценных бумаг и (или) учету прав на них, именуется депонентом. Между 
депозитарием и депонентом заключается депозитарный договор (договор о счете депо), 
регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности. 
Банки могут заниматься деятельностью по организации торговли на рынке ценных 
бумаг. Такой деятельностью признается предоставление услуг, непосредственно 
способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценным и бумагами между 
участниками рынка ценных бумаг. 
Соответственно банки имеют право: 

---

289 
-
инвестировать
 в портфели акций небанковских компаний (в том числе 
обеспечивая контрольное влияние косвенно, через дочерние организации); 
- учреждать небанковские инвестиционные институты; 
- учреждать компании, специализирующиеся на учете и хранении ценных бумаг, а 
также на расчетах и платежах по операциям с ними (депозитарные и клиринговые 
институты); 
- учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами 
(страховые компании, негосударственные пенсионные фонды и т.п.). Указанные виды 
деятельности охватывают почти весь круг возможных операций с ценными бумагами за 
собственный счет и по поручению клиента. 
Отдельные работники банка могут получить статус специалиста финансового 
рынка, под которым применительно к кредитным организациям понимаются: 
1) Лица, руководящие текущей деятельностью организации, действующей на 
финансовом рынке (руководитель и/или заместитель руководителя структурного 
подразделения, в должностные обязанности которого входит непосредственное 
осуществление деятельности на финансовом рынке, включая структурное подразделение, 
осуществляющее функции внутреннего учета в организации). 
2) Контролер (работник кредитной организации, действующей на финансовом 
рынке, отвечающий за внутренний контроль в организации). 
3) Специалист, который может оказывать консалтинговые и информационные 
услуги по операциям с ценными бумагами, инкассировать ценные бумаги. 
Классификация операций с банков с ценными бумагами 
В самом общем плане операции банков с ценными бумагами можно разделить (по 
разным критериям) на следующие группы и подгруппы: 
- 
активные и пассивные
; 
- фондовые и коммерческие; 
- эмиссионные, торговые, сохранные, гарантийные, доверительные, залоговые; 
- собственные и клиентские. 
Более детально операции (действия) коммерческих банков с ценными бумагами и 
иными инструментами можно классифицировать на ряд видов на основе также разных 
критериев, указанных ниже. 
По критерию назначения операции (действия): 
-эмиссионные операции; 
-инвестиционные операции; 
- доверительное управление; 
- комиссионные операции; 
- расчетные операции; 
-депозитарные операции; 
- кредитные операции; 
- залоговые операции; 
- операции хеджирования; 
- операции секьюритизации. 
2. По критерию того, в какой части баланса отражается операция с ценными 
бумагами: 
-пассивные операции; 
-активные операции; 
- забалансовые операции. 
3. По критерию срочности: 
- краткосрочные операции (от нескольких часов до одного года); 
- среднесрочные операции (от одного года до пяти лет); 

---

290 
- долгосрочные операции (5—30 лет); 
- бессрочные операции (без фиксации срока). 
4. По критерию цели проведения операции: 
- операции управления собственным капиталом; операции привлечения ресурсов; 
-операции управления долгом; 
- операции управления ликвидностью; 
- операции управления средствами клиентов; 
- операции управления рисками; 
- операции управления кредитным портфелем; 
- операции в целях обеспечения возврата размещенных денежных ресурсов; 
- операции по поручению клиентов; 
- хранение и учет прав на ценные бумаги; 
- операции инкассирования ценных бумаг. 
5. По критерию лежащей в основе операции ценной бумаги (инструмента): 
- операции с акциями; 
- операции с облигациями; 
- операции с векселями; 
- операции с чеками; 
- операции с депозитарными расписками; 
- операции с производными инструментами; 
- операции со вспомогательными ценными бумагами. 
6. По критерию валюты, в которой номинированы (выпущены) ценные бумаги: 
- операции в национальной денежной единице; 
- операции в иностранной валюте; 
- мультивалютные операции; 
- операции в международных денежных единицах. 
7. По критерию способа начисления текущего дохода: 
- операции с дисконтными ценными бумагами; 
- операции с купонными ценными бумагами; 
- операции с дивидендными ценными бумагами; 
- арбитражные операции. 
Одним из важнейших документов, имеющих большое значение для развития 
отечественного рынка ценных бумаг, стал Указ Президента Республики Узбекистан от 7 
февраля 2017 г. «О стратегии действий по дальнейшему развитию Республики 
Узбекистан», где в разделе III «Приоритетные направления развития и либерализации 
экономики» в качестве одного из направлений, касающихся дальнейшего укрепления 
макроэкономической стабильности и сохранения высоких темпов роста экономики, 
предусмотрено расширение финансовых услуг за счет внедрения их новых видов, 
повышения качества, а