Mishkin 2011. pdf

D E T E R M I N AT I O N O F AG G R E G AT E O U T P U T

Keynes was especially interested in understanding movements of aggregate output

because he wanted to explain why the Great Depression had occurred and how

government policy could be used to increase employment in a similar economic

L E A R N I N G O B J E C T I V E S

After studying this chapter you should be able to

1.

utilize the Keynesian cross model for the determination of aggregate output

2.

employ the Keynesian

ISLM

model for the determination of aggregate output

3.

evaluate how fiscal policy variables (spending and taxes) and monetary policy

variables (the money supply and the interest rate) enter into these models