Mishkin 2011. pdf

New Chapter 12:

Nonbank

Financial

Institutions

Reordering of

Part III,

Financial

Institutions,

and Rewrite of

Chapter 10,

Economic

Analysis of

Financial

Regulation

Compelling

New Material

Throughout

the Text

---

A new application on lessons from the subprime financial crisis: when are

financial derivatives likely to be a worldwide time bomb? (Chapter 14)

A new section on monetary policy at the effective lower bound for the

overnight interest rate (Chapter 17)

A new Inside the Central Bank box on monetary policy at times of crisis

(Chapter 17)

A new section on preemptive strikes against economic downturns and finan-

cial disruption during the subprime meltdown (Chapter 18)

A new section on lessons from the subprime crisis as to how central banks

should respond to asset-price bubbles (Chapter 18)

A new application on the subprime crisis and the dollar (Chapter 19)

A new box on the subprime financial crisis and the IMF (Chapter 20)

A new application on the perfect storm of shocks: negative supply shocks and

the subprime financial crisis (Chapter 24)

A new application on the subprime recession (Chapter 25)

There have also been changes in financial markets and institutions in recent years

that have not been directly related to the subprime financial crisis, and we have

added the following new material to keep the text current:

A new section on the positive role that lawyers play in our financial system,

entitled Let the Lawyers Live! (Chapter 8)

A new box on subprime mortgages in Canada (Chapter 9)

A new box on how well Basel 2 will work (Chapter 10)

A rewritten section on financial innovation and the growth of the shadow

banking system (Chapter 11)

A new section on credit insurance (Chapter 12)

A new section on private equity and venture capital funds (Chapter 12)

A new box on sovereign wealth funds and whether they pose a danger

(Chapter 12)

A new box on the Montreal Exchange and the Canadian Derivatitives Clearing

Corporation (Chapter 14)

We have added new material on monetary theory and policy over and above that

which was related to the subprime financial crisis:

A rewrite of Chapter 17 to reflect recent developments in Bank of Canada oper-

ating procedures

Expanded discussion of the Taylor Rule (Chapter 18)

A new section on preemptive strikes against inflation (Chapter 18)

A new section on preemptive strikes against economic downturns and finan-

cial disruptions (Chapter 18)

Preface

xxiii