Mishkin 2011. pdf

Additional

New Material

on Financial

Markets and

Institutions

New Material

on Monetary

Theory and

Policy

---

xxiv

Preface

The chapter on the determination of exchange rates has always been challenging

for some students. In the Third Edition, we moved the analysis closer to a more

traditional supply and demand analysis to make it more intuitive. Although this

change has been very well received by instructors, we decided that the model of

exchange rate determination could be made even easier for students if we relegated

the calculation comparing expected returns and the interest parity conditions to an

appendix. Doing so in the fourth Canadian edition simplifies discussion apprecia-

bly and should make the analysis of exchange rate determination much more acces-

sible to students.

Helpful comments from reviewers prompted us to improve the exposition

throughout the book. The reviewers convinced us that we could simplify and con-

dense the discussion of how the money supply is determined by combining

Chapters 15 and 16 from the third Canadian edition into a new chapter. The result-

ing new Chapter 16, entitled The Money Supply Process, does not lose any con-

tent and works even better in the classroom than the two chapters in the Third

Edition. Also, at the suggestion of several reviewers, we simplified the exposition

at the beginning of Chapter 24 of how the aggregate demand curve is derived.

The MyEconLab website that accompanies this book (