Mishkin 2011. pdf

W E B E X E R C I S E S

Be sure to visit the MyEconLab website at

www.myeconlab.com

.This online

homework and tutorial system puts you in control of your own learning with

study and practice tools directly correlated to this chapter content.

On the MyEconLab website you will find the following appendix for this chapter:

Appendix 10.1: Banking Crises Throughout the World

---

252

The operations of individual banks (how they acquire, use, and manage funds

to make a profit) are roughly similar throughout the world. In all countries,

banks are financial intermediaries in the business of earning profits. When you

consider the structure and operation of the banking industry as a whole,

however, Canada is in a class by itself, with a comparatively concentrated bank-

ing industry and small financial institutions. Unlike the United States, where

there are over 7000 commercial banks, over 1200 savings and loan associations,

400 mutual savings banks, and over 8000 credit unions, Canada has six large

commercial banks, commonly called chartered banks, that typically dominate

the banking industry.

1

Is fewer better? Does it mean that the Canadian banking system is more stable

and competitive and therefore more economically efficient and sound than bank-

ing systems in other countries? What in the Canadian economic and political sys-

tem explains this small number of banking institutions? In this chapter we try to

answer these questions by examining the historical trends in the banking industry

and its overall structure.

We start by examining the historical development of the banking system and

how financial innovation has increased the competitive environment for the bank-

ing industry and is causing fundamental changes in it. We then go on to look at