Mishkin 2011. pdf

Prompt

Corrective

Action

Financial

Supervision:

Chartering and

Examination

---

232

PA R T I I I

Financial Institutions

Basel 2: How Well Will It Work?

GLOBAL

Starting in June 1999, the Basel Committee

on Banking Supervision released several pro-

posals to reform the original 1988 Basel

Accord. These efforts have culminated in

what bank supervisors refer to as Basel 2,

which is based on three pillars:

1. Pillar 1 links capital requirements for

large, internationally active banks more

closely to three types of actual risk: mar-

ket risk, credit risk, and operational risk.

It does so by specifying many more cate-

gories of assets with different risk weights

in its standardized approach. Alternatively,

it allows sophisticated banks to pursue an

internal ratings-based approach that per-

mits banks to use their own models of

credit risk.

2. Pillar 2 focuses on strengthening the

supervisory

process,