Mishkin 2011. pdf

www.pearsoned.ca/myeconlab

, shows how the asset market approach

can be applied to understanding the behaviour of commodity markets, in particular, the gold market.

The analysis of the bond market that we have developed here has another interpretation using a dif-

ferent terminology and framework involving the supply and demand for loanable funds. This loanable

funds framework is discussed in a third appendix to this chapter, which is also on MyEconLab.

Supply and

Demand

Analysis

Shifts in the

Demand for

Bonds

---

To see how a change in each of these factors (holding all other factors constant) can

shift the demand curve, let us look at some examples. (As a study aid, Table 5-2

summarizes the effects of changes in these factors on the bond demand curve.)

C H A P T E R 5

The Behaviour of Interest Rates

89

B

d

1

B

d

2

P

P

P

P

B

B

B

B

B

d

1

B

d

2

B

d

1

B

d

2

B

d

1

B

d

2

P

B

B

d

1

B

d

2

TA B L E 5 - 2

Factors That Shift the Demand Curve for Bonds