Mishkin 2011. pdf

Transaction

Costs

---

32

PA R T I

Introduction

up an airtight loan contract that can be used for 2000 loans at a cost of $2.50 per

loan. At a cost of $2.50 per loan, it now becomes profitable for the financial inter-

mediary to lend Carl the $1000.

Because financial intermediaries are able to reduce transaction costs sub-

stantially, they make it possible for you to provide funds indirectly to people

like Carl with productive investment opportunities. In addition, a financial inter-

mediary s low transaction costs mean that it can provide its customers with