Fundamentals of Management, 8th ed

Executive Compensation

The top-level executives of most companies have separate compensation programs and

plans. These are intended to reward these executives for their performance and for the

performance of the organization.

Standard Forms of Executive Compensation

Most senior executives receive

their compensation in two forms. One form is a base salary. As with the base salary

of any staff member or professional member of an organization, the base salary of an

executive is a guaranteed amount of money that the individual will be paid. For

example, in 2013 Kraft Foods paid its CEO, Irene Rosenfeld, $3,600,000 million in

base salary.

36

Above and beyond this base salary, however, most executives also receive one or

more forms of incentive pay. The traditional method of incentive pay for executives

is in the form of bonuses. Bonuses, in turn, are usually determined by the perfor-

mance of the organization. Thus, at the end of the year, some portion of a corpora-

tion’s profits may be diverted into a bonus pool. Senior executives then receive a

bonus expressed as a percentage of this bonus pool. The CEO and president are

obviously likely to get a larger percentage bonus than a vice president. The exact dis-

tribution of the bonus pool is usually specified ahead of time in the individual’s

employment contract. Some organizations intentionally leave the distribution unspec-

ified, so that the board of directors has the flexibility to give larger rewards to those

individuals deemed to be most deserving. Kraft Foods’ Irene Rosenfeld received

a cash bonus of about $6 5 million in 2013.

37