Fundamentals of Management, 8th ed

Strategic Alliances

Strategic alliances are

also becoming a popular method for financing

business growth. When Steven and Andrew

Grundy decided to launch an Internet CD-

exchange business called Spun.com, they had

very little capital and thus made extensive use

of alliances with other firms. They partnered,

for example, with wholesaler Alliance Enter-

tainment Corporation as a CD supplier. Orders

to Spun.com actually go to Alliance, which

ships products to customers and bills Spun.com

directly. This setup has allowed Spun.com to pro-

mote a vast inventory of labels without actually

having to buy inventory. All told, the firm created

an alliance network that has provided the equiv-

alent of $40 million in capital.

22

Lenders

Although

banks,

independent

investors, and government loans all provide

much smaller portions of start-up funds than

the personal resources of owners, they are

important in many cases. Getting money from

these sources, however, requires some extra

effort. Banks and private investors usually

want to see formal business plans—detailed outlines of proposed businesses and markets,

owners’ backgrounds, and other sources of funding. Government loans have strict eligibility

guidelines.