Fundamentals of Management, 8th ed

Job Creation

In the early 1980s, a widely cited study suggested that small businesses are responsible

for creating eight of every ten new jobs in the United States. This contention touched

off considerable interest in the fostering of small business as a matter of public policy.

As we will see, though, relative job growth among businesses of different sizes is not

easy to determine. But it is clear that small business—especially in certain industries—is

an important source of new (and often well-paid) jobs in the United States. According to

the Small Business Administration (SBA), for example, seven of the ten industries that

added the most new jobs in 2007 were in sectors dominated by small businesses. More-

over, small businesses currently account for over one-third of all jobs in high-technology

sectors of the economy.

7

Note that new jobs are also being created by small firms specializing in international

business. For example, Bob Knosp operates a small business in Bellevue, Washington,

that makes computerized sign-making systems. Knosp gets over half his sales from

abroad and has dedicated almost 75 percent of his workforce to handling international

sales. Indeed, according to the SBA, small businesses account for 33.5 percent of all U.S.

exporters.

8

It is important to note, though, that tracking job gains and losses is very complicated

and somewhat imprecise. For instance, suppose a business eliminates one full-time job

but later replaces it with two part-time jobs. Some statistics would count this as a loss

of one job followed by a gain of two jobs. Similarly, the jobs within a company can

fluctuate when it acquires or sells a business unit. For instance, a few years ago statistics

showed that Halliburton had cut 53,000 jobs. But in reality, these “losses” actually came

when the firm sold its largest subsidiary, KBR. Only a handful of jobs were actually

eliminated; instead, over 50,000 jobs were simply moved to a new firm.

At least one message is clear: Entrepreneurial business success, more than business

size, accounts for most new job creation. Whereas successful retailers such as Walmart

and Starbucks have been growing and adding thousands of new jobs, struggling chains

such as Kmart have been eliminating thousands. Hence, most firms, especially those in

complex and dynamic environments, go through periods of growth when they add new

jobs but also have periods when they cut jobs.

The reality, then, is that jobs are created by entrepreneurial companies of all sizes, all

of which hire workers and all of which lay them off. Although small firms often hire at a

faster rate than large ones, they are likely to eliminate jobs at a far higher rate. Small

firms are also usually the first to hire in times of economic recovery, whereas large

firms are generally the last. Conversely, however, big companies are also the last to lay

off workers during economic downswings.