Fundamentals of Management, 8th ed

Export restraint

agreements

are designed to convince other governments to limit voluntarily the volume

or value of goods exported to or imported from a particular country. They are, in effect,

export quotas. Japanese steel producers voluntarily limit the amount of steel they send to

the United States each year.

“Buy national” legislation gives preference to domestic producers through content or

price restrictions. Several countries have this type of legislation. Brazil requires that Bra-

zilian companies purchase only Brazilian-made computers. The United States requires

that the Department of Defense purchase military uniforms manufactured only in the

tariff

A tax collected on

goods shipped

across national

boundaries

quota

A limit on the

number or value of

goods that can be

traded