Fundamentals of Management, 8th ed

income statement

summarizes financial perfor-

mance over a period of time, usually one year. For example, the income statement

might be for the period from January 1, 2015, through December 31, 2015. The income

statement summarizes the firm’s revenues less its expenses to report net income (profit

or loss) for the period. Information from the balance sheet and income statement is used

in computing important financial ratios.

Ratio Analysis

Financial ratios compare different elements of a balance sheet or

income statement to one another.

Ratio analysis

is the calculation of one or more finan-

cial ratios to assess some aspect of the financial health of an organization. Organizations

use a variety of financial ratios as part of financial control. For example, liquidity ratios

indicate how liquid (easily converted into cash) an organization’s assets are. Debt ratios

reflect ability to meet long-term financial obligations. Return ratios show managers and

investors how much return the organization is generating relative to its assets. Coverage

ratios help estimate the organization’s ability to cover interest expenses on borrowed

capital. Operating ratios indicate the effectiveness of specific functional areas rather

than that of the total organization. Walt Disney is an example of a company that relies

heavily on financial ratios to keep its financial operations on track.

19