P7 P7 All notes

Contents of the Plan

---

to date.
Current File
The current file contains the evidence and documents relevant to the current year.
The planning section of the file will cover all of the areas above, and there will be a completion section which will review the
audit.
In between there will be a sub-section for each balance sheet item (e.g. Non Current Assets) and for each income statement
item (e.g. purchases) with the work done outlined and evidence documented
Analytical procedures consist of ‘evaluations of financial information
through analysis of plausible relationships among both financial and non-
financial data’
At the planning stage they help you understand the business and its environment
Because you compare figures to the industry and to previous years
Any items which go against the expected relationships help you assess the risk of material misstatement