P7 P7 All notes

depends on four factors:

---

depends on four factors:
Suitability
Analytical procedures will not be suitable for every assertion
Reliability
The auditor may only rely on data generated from a system with strong controls
Degree of Precision
Some figures will not have a recognisable trend over time or be comparable
Acceptable Variation
Variations having an immaterial impact on the financial statements will not hold as much interest to the auditor as
those that do
Opening Balances
Get evidence that:
1. 
No misstatements in them
2. 
Prior period c/f correctly
Or restated if necessary
3. 
Accounting policies consistent
If not then the comparative needs restating and disclosed
Initial Engagement

---

Prior Period Not Audited?