P7 P7 All notes

No segregation of duties
Segregation of duties is where different tasks in a process are performed by different people e.g. an invoice is raised
by one person and the cheque is written by another and authorise by someone else.
If this control is weak or not in place, the auditor may have to increase the sample size to ensure the financial
statements present a true and fair view.
No controls over access to assets
If employees have unfettered access to the assets of the business with no restrictions, this will increase the risk of
theft or damage to those assets
If the auditor finds this to be the case, more physical checks of the existence and condition of assets will have to be
carried out.