P7 P7 All notes

General Defences
Defences to money laundering offences include:
Reporting to the MLRO
Intending to report BUT there was a reasonable excuse for not doing so (fear of violence)
We thought the client's actions were in good faith (and it's a reasonable assumption)
Accountants have money laundering obligations..
How Accountants May Be Protected
How Accountants Prevent Money Laundering

---

Accountants have money laundering obligations..
The following will prevent their organisations being used for money laundering purposes
1. 
Establish a top-down anti-money laundering culture
2. 
Have risk management procedures & internal controls
3. 
Appoint a money laundering reporting officer (MLRO)
4. 
Have record keeping systems for all transactions
5. 
Keep systems for initial verification and continued monitoring of clients' identities
6. 
Have internal suspicion reporting procedures
7. 
Educate and train all staff in the main requirements of  the legislation
Identification procedures
Client Acceptance Procedures
should include