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Consequences of Non-Compliance
Provision for fines, charges etc
Potential disclosures needed
Decide if so serious that true and fair view is questioned
Procedures when possible noncompliance is discovered
These are:
1. 
Document findings
2. 
Discuss with management
3. 
Discuss with their lawyer
4. 
Discuss with own lawyer
5. 
Consider impact on other areas of the audit
6. 
Consider if you can now rely on other management representations

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6. 
Consider if you can now rely on other management representations
Auditors should tell directors of any non-compliance immediately
This should happen without delay, and make appropriate reports, as set out below: