P7 P7 All notes

Foreign exchange effects

---

1. 
Difference between buying and paying rate
2. 
Difference between selling and receiving rate
3. 
Retranslate all foreign monetary balances (cash, loans, debtors etc) at year end rate
4. 
Difference goes to I/S
Borrowing Costs Part 1
Let’s say you need to get a loan to construct the asset of your dreams - well the interest on the loan then is a directly
attributable cost.
Remember that directly attributable costs get added to the cost of an asset per IAS 16 - so does iAS 23 agree and add interest to
the cost of the asset?