Odi org Jobs for the Future

5.1 Skills shortages 

Skills shortages adversely affect growth and productivity. At a business level, skills 

shortages  can  lead  to  an  increase  in  the  costs  of  hiring  skilled  workers  and  delay 

adoption of new technology. As well, acute skills shortages may lead companies to 

decide against investment in certain markets, further exacerbating the conditions that 

created the original shortage. 

Unfortunately,  skills  shortages  are  not  always  easy  to  identify.  Some  may  be 

deceptive and are only related to the conditions of employment – wages and working 

conditions  in  general  –  which  employers  are  unwilling  to  alter.  These  types  of 

shortages can be overcome as wages and conditions adjust to fall in line with supply 

and demand. 

However,  genuine  skills  shortages  occur  when  vacancies  cannot  be  filled  despite 

attractive working conditions. Shortages can be both cyclical and structural. Cyclical 

shortages tend to occur during periods of high economic growth when unemployment 

levels are usually low and the availability of skilled employees for hire is reduced to 

a minimum. Cyclical shortages can be overcome as the period of growth cycles out 

and unemployment levels rise. 

In  contrast,  structural  skill  shortages  are  due  to  a  demand  for  skills  that  are  not 

immediately available in the workforce. A key example of a structural skill shortage 

is  the  period  during  adoption  of  new  technologies  —  workers  do  not  have  the 

necessary skills developed due to the newness of said technology, and the systems to 

train them have yet to be developed. One of the characteristics of structural shortages 

is their possibility of occurrence even when unemployment is high. In fact, a large 

number of unemployed people does not guarantee employers can find the individuals 

with the right set of skills for which they are searching (OECD, 2014). 

To prevent structural skills shortages training systems need to closely align with the 

private sector in order to stay abreast of new information regarding skill demands 

and the trends affecting employment. As the OECD argues, maintaining a focus on 

long-term skills development, even in times of deep economic crisis, can help prevent 

shortages from developing.