Non-bank financial institutions: assessment of their impact on the stability of the financial system



Download 2,84 Mb.
Pdf ko'rish
bet150/214
Sana06.06.2022
Hajmi2,84 Mb.
#640613
1   ...   146   147   148   149   150   151   152   153   ...   214
Bog'liq
ecp472 en

 
 
 
 
 
 
 
 
135 
 
Second, the same balance sheet information can be used to monitor leverage at the sectoral and 
sub-sectoral level where leverage is defined as the ratio of total debt to equity and shareholders’ 
funds. 
Third, an indication of the liquidity risk can be obtained by computing the ratio of short-term debt 
to total assets or to total debt. 
Fourth, to complement the set of indicators, it would be useful to construct an indicator of 
maturity mismatch to gain a better understanding of the sector’s or sub-sectors’ exposure to 
interest rate movement risk. 
Missing from the set of indicators listed above are indicators related to credit and market risk. The 
sectoral and sub-sectoral data which are currently available are too aggregated to be able to 
construct credit and market risk indicators. While the annual statements and reports published by 
public financial institutions provide often information of the credit and/or market risk of a range of 
assets on their books, such information is typically available with a considerable lag so as to make 
it largely useless in a rapidly evolving financial environment.
Missing is also an indicator of interconnectedness as, at the present time, the publicly available 
information can only be analysed at a very aggregate level and provides only a picture, from the 
MFIs’ perspective, of the connectedness of MFIs with NBFIs but not, from the NBFIs’ perspective, 
of connectedness of NBFIs with themselves or with MFIs. 
This is unfortunate as the lack of such data does not allow one to establish whether the rapid 
expansion of the balance sheet of a particular NBFI sub-sector or the rapid growth in certain asset 
class or financial activity results in increased risk for the sub-sector or the originator of the product 
itself, for other financial sub-sectors of the NBFIs, the MFIs and/or real economy. Without good 
information on the distribution of risk it is not possible to ascertain whether systemic risk has 
increased or not.
Moreover, the broad sectoral monitoring should be accompanied by a monitoring of the evolution 
of various asset classes or activities such as: 

derivatives (using data from the BIS) 

securitised assets (using data from AFEME) 

repos (using data from ICMA) 

securities lending (using data from Data Explorer) 

CCP exposures (using data from the CCPs) 
The latter set of data is useful for deriving an overall perspective on how the market is developing 
- fast growth in a particular activity/asset class should be viewed as a red flag requiring further, 
more detailed examination and potentially, discussions with industry expert. 
In terms of individual institutions, we recommend to monitor closely the largest entities in each 
sub-sector, provided such entities publish regularly balance sheet information. This 
recommendation is based on Drehmann and Tarashev (2011) who note in their discussion of 
simple indicators for monitoring systemic importance that “bank size is a reliable proxy of systemic 
importance”. 



Download 2,84 Mb.

Do'stlaringiz bilan baham:
1   ...   146   147   148   149   150   151   152   153   ...   214




Ma'lumotlar bazasi mualliflik huquqi bilan himoyalangan ©hozir.org 2024
ma'muriyatiga murojaat qiling

kiriting | ro'yxatdan o'tish
    Bosh sahifa
юртда тантана
Боғда битган
Бугун юртда
Эшитганлар жилманглар
Эшитмадим деманглар
битган бодомлар
Yangiariq tumani
qitish marakazi
Raqamli texnologiyalar
ilishida muhokamadan
tasdiqqa tavsiya
tavsiya etilgan
iqtisodiyot kafedrasi
steiermarkischen landesregierung
asarlaringizni yuboring
o'zingizning asarlaringizni
Iltimos faqat
faqat o'zingizning
steierm rkischen
landesregierung fachabteilung
rkischen landesregierung
hamshira loyihasi
loyihasi mavsum
faolyatining oqibatlari
asosiy adabiyotlar
fakulteti ahborot
ahborot havfsizligi
havfsizligi kafedrasi
fanidan bo’yicha
fakulteti iqtisodiyot
boshqaruv fakulteti
chiqarishda boshqaruv
ishlab chiqarishda
iqtisodiyot fakultet
multiservis tarmoqlari
fanidan asosiy
Uzbek fanidan
mavzulari potok
asosidagi multiservis
'aliyyil a'ziym
billahil 'aliyyil
illaa billahil
quvvata illaa
falah' deganida
Kompyuter savodxonligi
bo’yicha mustaqil
'alal falah'
Hayya 'alal
'alas soloh
Hayya 'alas
mavsum boyicha


yuklab olish