Non-bank financial institutions: assessment of their impact on the stability of the financial system

Source: IMF 

---

 
Annex
 7
│
 Literature on risk measures 
 
 
 
 
 
 
 
 
185 
 
A7.1.2
 
ECB macro-prudential indicators 
In parallel to IMF FSIs, the European Central Bank (ECB) along with euro area central banks 
developed macro-prudential indicators (MPIs). 
The objective of MPIs, as FSIs, is to monitor financial stability, especially through impacts on bank 
balance sheets. In this regard, MPIs consist of internal factors that largely relate to the balance 
sheet of banks.
However, MPIs consist of a far larger set of indicators. This is motivated by the objective of 
covering all major sources of risk, including structural changes in the economy, financial markets, 
and banks’ business activities as these changes influence banks’ risk profiles (see Mörttinen et al, 
2005). In this regard, MPIs encompass balance sheet variables but also move beyond them. 
Table 48 provides a summary of the ECB's macro-prudential indicators. 
Table 48: Macro-prudential indicators 
 
Indicator 
Internal factors
Profitability 
38 indicators (income and cost developments and 
composition, efficiency, profitability, income and costs as 
percent of total assets)
Balance sheet quality 
18 indicators (balance sheet - coverage as share per the 
banking sector, asset and liability composition; off-balance 
sheet items) 
Capital adequacy 
18 indicators (capital adequacy, asset quality, provisions)
Demand and supply conditions 
7 indicators (interest receivable and interest payable, average 
margin and overall margin)
Risk concentrations 
25 indicators (credit growth and sectoral concentration, 
aggregate lending, aggregate new lending, lending to non-MFI 
private sectors, industry exposures) 
18 indicators (composition of other assets - aggregate fixed 
income securities holdings, aggregate equity holdings, 
aggregate balance sheet, currency and maturity structure of
domestic lending, global credit exposures)
14 indicators (liquidity risk, exposures of EU-15 to new EU 
member countries, exposures towards emerging and 
developing countries, market risk exposures)
Market assessment of risks 
8 indicators (all bank share price index, yield spread, bank 
rating, distance to default of major EU banks)
External factors 
Financial fragility 
15 indicators (total debt corporate sector, household total 
debt, household saving ratio, median expected default 
frequencies for key industries)
Asset price developments 
5 indicators (stock indices, real estate prices)
Cyclical and monetary conditions 
10 indicators (rate of growth of GDP and its components, 
developments in unemployment, interest rates, exchange 
rates, consumer price index)
Contagion factors 
Interbank markets 
3 indicators (interbank liabilities, share of assets of 3 and 5 
banks with the largest interbank exposures)