Na osnovu odredaba člana 163

INVESTIGATING CUSTOMER COMPLAINTS 

 

Article 90 

 

The Company has a duty to establish, implement and regularly update, effective and transparent procedures for the 

acceptable and expeditious treatment of complaints received from small clients.  

 

The Company has a duty to keep a record, of all complaints and measures that have been undertake on that basis, in a 

manner and within the deadlines set forth in the relevant Commission rulebook.  

 

 

 

PROHIBITION OF MARKET MANIPULATION  

 

Article 91 

 

Market manipulation is abuse in relation to any financial instrument that is involved in trading on a regulated market, or 

MTP, or in connection with which a request for inclusion has been sent, regardless of whether a transaction on that market 

has taken place.  

The following, in particular, are actions and procedures considered to be market manipulation: 

(1) activities of one or more entities acting together in order to ensure their dominant position over an offer, or demand of 

a financial instrument, which will result in directly or indirectly rigging the buying or selling price, or the creation of other 

unfair trading conditions;  

 

 

---

34 

 

 

 

 

(2)  the  purchase  or  sale  of  financial  instruments  at  the  close  of  trading  in  order  to  cause  a  misconception  with  the 

investors; 

(3) the exploitation of  occasional or regular access to traditional or electronic media by stating an opinion on the financial 

instrument, or indirectly on the issuer, in such a manner that the entity has previously taken  a position in that  financial 

instrument and benefits from the impact the presented opinion has on the price of that instrument, while at the same time 

the existence of a conflict of interest was not issued to the public in an appropriate and efficient manner.  

 

Article 92 

 

Market manipulation is forbidden under the Law.  

 

Entities  involved  in  market  manipulation  are  jointly  and  severally  liable  for  damages  arising  as  a  result  of  that 

manipulation.  

 

Employees  of  the  Company  are  required  to  comply  with  procedures  and  measures  aimed  at  detecting  and  preventing 

manipulation on a regulated market, MTP, which have been prescribed herein and via acts issued by market organizers. 

 

The  Company's  internal  control  must  have  a  clearly  defined  role  and  broad  powers,  in  implementing  measures  and 

procedures  for  detecting  and  preventing  market  manipulation,  good  knowledge  of  the  organization,  technology  and 

business procedures.  

 

The Company is obliged to, on the basis of available information, notify the Securities Commission when it has justifiable 

suspicion that market manipulation has taken place.  

 

Article 93 

 

Measures and procedures for detecting manipulation include the following actions by the Company: 

(1)  monitoring  and  analysis  of  data  on  client  trading,  as  well  as  other  available  data  regarding  the  frequency  of  order 

placing by clients which affected or might affect a significant departure in price variation, in trade or liquidity of certain 

financial instrument on the market; 

(2) recognition of joint action by clients of the Company, or with clients of another investment company, when placing an 

order  for  a  financial  instrument  aimed  at  directly  or  indirectly  fixing  purchase  or  selling  prices  or  creating  other  unfair 

trading conditions; 

(3)  monitoring  and  analysis  of  data  on  the  buying  or  selling  of  financial  instruments  by  clients  of  the  Company,  at  the 

close of trading, that could or did lead to other investors being mislead; 

(4) data analysis of trading conducted by particular clients of the Company, at the request of the Securities Commission,  

 and market organizers, on the existence of reasonable suspicion of manipulation; 

(5) notification from the Securities Commission  on opinions   being voiced regarding financial instruments, or indirectly 

on  the  issuer,  in  traditional  or  electronic  media,  in  order  to  achieve  benefits  that  are  pursuant  to  provisions  of  the  Law, 

considered to be manipulation.