Mishkin 2011. pdf

C H A P T E R 2 2

The

ISLM

Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 572

Learning Objectives

. . . . . . . . . . . . . . . . . .

572

Preview . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

572

Determination of Aggregate Output . . . . . .

572

Consumer Expenditure and the

Consumption Function . . . . . . . . . . . . . 574

Investment Spending . . . . . . . . . . . . . . . . . 575

FYI

Meaning of the Word Investment . . . . . . . 576

Equilibrium and the Keynesian Cross

Diagram . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 576

Expenditure Multiplier . . . . . . . . . . . . . . . . 578

Application

The Collapse of Autonomous

Consumer Expenditure and the Great

Depression in the United States . . . . . . . . .

580

Government s Role . . . . . . . . . . . . . . . . . . 581

Role of International Trade. . . . . . . . . . . . . 583

Summary of the Determinants of

Aggregate Output . . . . . . . . . . . . . . . . . 584

The

ISLM

Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

586

Equilibrium in the Goods Market:

The

IS

Curve. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 587

Equilibrium in the Market for Money:

The

LM

Curve . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 590

ISLM

Approach to Aggregate Output and

Interest Rates . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

592

Summary . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

593

Key Terms . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

594

Questions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

594

Quantitative Problems . . . . . . . . . . . . . . . .

594

Web Exercises . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

595

---