Mishkin 2011. pdf

Q U E S T I O N S

---

492

PA R T V

Central Banking and the Conduct of Monetary Policy

16. Because inflation targeting focuses on achieving

the inflation target, it will lead to excessive output

fluctuations. Is this statement true, false, or uncer-

tain? Explain your answer.

*17. What are the most important advantages and disad-

vantages of nominal GDP targeting over inflation

targeting?

18. The failure of the Bank of Canada to control the

money supply in the 1970s and 1980s suggests that

the Bank is not able to control the money supply.

Do you agree or disagree? Explain your answer.

*19. What is the advantage that monetary targeting, infla-

tion targeting, and a monetary strategy with an

implicit, but not an explicit, nominal anchor have in

common?

20. How can bank behaviour and the Bank of Canada s

behaviour cause money supply growth to be pro-

cyclical (rising in booms and falling in recessions)?

1. Go to