Mishkin 2011. pdf

From Opaque-

ness to

Openness and

Accountability

Pre-emptive

Strikes

Against

Economic

Downturns

and Financial

Disruptions

---

490

PA R T V

Central Banking and the Conduct of Monetary Policy

The growing integration and interdependence of national economies (a process

known as

globalization

) has brought international considerations to the forefront

of Bank of Canada policymaking in recent years. With integrated financial markets,

the Bank of Canada s monetary policy is also influenced by developments outside

Canada. This is not a bad thing, but requires international policy cooperation to

reduce potential disruptions to domestic policymaking and promote greater stabil-

ity in financial markets. International cooperation has been encouraged by the

process of