Mishkin 2011. pdf

LIFE INSURANCE COMPANIES

Life insurance companies, numbering 94, insure

people against financial hazards following a death and sell annuities (annual

income payments upon retirement). They acquire funds from the premiums that

people pay to keep their policies in force and use them mainly to buy corporate

bonds and mortgages. They also purchase stocks but are restricted in the amount

C H A P T E R 2

An Overview of the Financial System

35

TA B L E 2 - 4

Primary Assets and Liabilities of Financial Intermediaries

Primary Liabilities

Primary Assets

Type of Intermediary

(Sources of Funds)

(Uses of Funds)

Depository Institutions (Banks)

Chartered banks

Deposits

Loans, mortgages, government

bonds

Trust and mortgage loan companies

Deposits

Mortgages

Credit unions and

caisses populaires

Deposits

Mortgages