Mavzu: pulning davriy qiymati va pul oqimlarining diskontli tahlili

Korxonaning pul oqimlarini hisoblash va optimallashtirish usullari

Agar korxonada pul oqimi qisqa vaqt ichida ta'minlanmasa, bu tashkilotning likvidligi va to'lov qobiliyatining pasayishiga, kontragentlar hajmining ko'payishiga ta'sir qilishi mumkin, natijada kompaniya aktivlari va o'z mablag'larining rentabelligi past bo'ladi.
Pul oqimi ortiqcha bo'lsa, salbiy oqibatlar ham mavjud. Bu vaqtincha bo'sh pul mablag'lari (masalan, ular qisqa muddatlarga sarmoya kiritilishi mumkin) dan olinmagan daromadlar va foydalanilmagan pul oqimlarining inflyatsion yo'qotishlaridir. Natija bir xil - past rentabellik.
Naqd pul tushumlarining uzoq muddatli o'sishiga quyidagi yo'llar bilan erishish mumkin:

• 
  aksiyalarning qo'shimcha chiqarilishi;
  
• 
  sarmoyadorlarni jalb qilish orqali o'z kapitalining o'sishi;
  
• 
  moliyaviy investitsiya vositalarining qisman yoki to'liq bajarilishi;
  
• 
  korxonaning foydalanilmay turgan ko'chmas mulkini va boshqa asosiy vositalarni sotish yoki ijaraga berish;
  
• 
  uzoq muddatli kreditlar jalb qilish.
  

Strategik rejalashtirishda xarajatlarni qisqartirish uchun quyidagilar zarur:

• 
  investitsiyalarni qisqartirish yoki butunlay yo'q qilish;
  
• 
  mavjud investitsiya loyihalari hajmi va sonini kamaytirish;
  
• 
  tashkilotning joriy xarajatlari darajasini kamaytirish.
  

Ortiqcha bo'lgan taqdirda pul oqimlaridan yanada samarali foydalanish uchun, aksincha, investitsiya faoliyatini kengaytirish tavsiya etiladi. Ushbu maqsadlar uchun quyidagilarni amalga oshirishingiz mumkin:

• 
  real investitsiya dasturlarini ishlab chiqish va amalga oshirishni jadallashtirish;
  
• 
  joriy aylanma aktivlarning kengaytirilgan takror ishlab chiqarilishini ko'paytirish;
  
• 
  imkon qadar tezroq investitsiya portfelini shakllantirish;
  
• 
  kredit qarzini to'lash uchun qisman yoki to'liq muddatidan oldin;
  
• 
  biznes yo'nalishlarini mintaqalarga ajratish.
  

Bunday holda, vaqt o'tishi bilan ijobiy va salbiy pul oqimlarining qoldiqlariga alohida e'tibor berilishi kerak.
Moliyaviy oqimlarni bashorat qilish darajasiga qarab ajratish mumkin: ular to'liq va etarli darajada prognoz qilinmagan pul oqimlarini ajratadilar. Mutlaqo oldindan aytib bo'lmaydigan oqimlar mavjud, ammo ularni optimallashtirish doirasida o'rganish mantiqqa to'g'ri kelmaydi.
Vaqt o'tishi bilan o'zgarishi mumkin bo'lgan prognoz qilingan pul oqimlari eng samarali tarzda optimallashtirilgan. Ushbu maqsadlar uchun sinxronizatsiya va hizalama usullari qo'llaniladi.
Pul oqimlarini sinxronlashtirish ijobiy va salbiy moliyaviy oqimlarning o'zaro bog'liqligiga asoslangan. Sinxronizatsiya uchun pul oqimlarining ikkala toifasi o'rtasidagi korrelyatsiya darajasini oshirish kerak. Uning natijasi tegishli koeffitsient yordamida aniqlanadi, uning qiymati "+1" ga teng bo'lishi kerak.
KK DP (pul oqimlarining korrelyatsiya koeffitsienti) quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi:
R bp - rejalashtirish davrida pul oqimlarining o'rtacha qiymatidan og'ish ehtimoli;
RAP i - rejalashtirish davrining ma'lum vaqt oralig'ida ijobiy pul oqimi miqdorining variantlari;
RAP - rejalashtirish davrining bir davridagi ijobiy pul oqimining o'rtacha miqdori;
ODP i - rejalashtirish davrining ma'lum vaqt oralig'ida salbiy pul oqimi miqdorining variantlari;
ODP - rejalashtirish davrining bir davridagi salbiy pul oqimining o'rtacha miqdori;
δ RAP, δ RDP - mos ravishda ijobiy va salbiy pul oqimlari miqdorining standart og'ish (standart) og'ish.
Korxonaning moliyaviy oqimlarini optimallashtirishdagi muhim qadam sof pul oqimini maksimal darajada oshirishdir. Aynan uning o'sishi o'z hisobidan biznesning o'sish sur'atlarini tezlashtirishni ta'minlaydi va umuman rivojlanish darajasining tashqi moliyalashtirish manbalariga bog'liqligini kamaytiradi va umuman kompaniyaning bozor narxini oshiradi.