Marketing strategies of textile companies: the case of selected

Figure 7: RBV approach to business strategy formulation
       Source: Grant (1991) 
 
Then  according  to  Grant  (1991),  the  firm  needs  to  appraise  the  rent 
generating  potential  of  resources  in  terms  of  sustainable  development  of 
competitive advantage and the match of the returns as a result.  
Such  appraisal  enable  a  firm  not  only to  identify  what  capabilities  it  really 
has based on which it needs to develop its core competency but also see the 
gaps which it needs to fill (Agic et al., 2016; Grant, 1991). Then the logical 
step and flow of strategy formulation flows from resource identification and 
realization  to  identify  potential  capabilities  to  developing  competitive 

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advantage  and  based  on  which  the  analysis  of  the  appropriate  strategy 
formulation can be done (Martin, 2013).  
The  theory  further  extends  an  understanding  of  the  resources  that  explain 
the  alternative  marketing  strategies  that  an  enterprise  may  consider. 
Furthermore, it advocates that enterprises engage the available resources in 
order  to  produce  products  that  meet  customer  needs  (Pearce  &  Robinson, 
2005).  Thus,  the  RBV  perspective  of  marketing  strategy  formulation 
emphasizes on the critical consideration of a firm‘s internal resources as the 
main  and  unique  sources  of  competitive  advantage  because  a  business 
performance  has  a  direct  relationship  with  the  marketing  activities  an 
enterprise engages in (Menon et al., 2015 ; Naeem et al., 2012).