Logistics Sub-Sector Land Transportation

Participant Handbook 
42 
Generally, Marine Insurance offers three types of policies - 
 A Specific Policy 
 
•
Provides cover against specified perils under marine cargo sent/received during the policy 
period 
An Open Policy 
•
Designed for firms and establishments with vast volumes of trade and transactions 
•
Assures automatic and continuous insurance protection 
•
That extends the cover for all shipments sent/received during the policy period 
Open Cover 
•
Similar to open policy. 
•
Covers any loss or damage to cargo where a specific stamped certificate is issued as per the 
declaration. 
Covers loss or damage to cargo in relation to and in connection with its carriage by: 
•
By Land (whether by motor vehicle or by railway), 
•
By Waterways (by ship, which includes every description of vessel used in navigation). 
•
By Air (by aircraft used for the transport of cargo, among others), and government or private 
postal services 
Provides cover against loss or damage to cargo during transit from one place to another/coverage 
provided under marine cargo policies range from a restricted form of cover, e.g., fire and lightning 
perils only, to the broadest available form of cover, namely, all risks, at the option of the insured. 
Special Features: 
•
Worldwide claims survey and settlement assistance 
•
A surveyor network across the country 
•
Customized and innovative covers based on your needs 
•
Extensions for multi-transit, incidental storage, FOB, riot and strikes perils etc. 
•
Discounts for a voluntary higher excess or lesser distance etc. 
Marine cargo insurance could have exclusions such as: 
•
Willful misconduct of the insured 
•
Inadequate or unsuitability of the packing or preparation of the cargo insured 
•
Leakage, or any ordinary loss in weight or volume, normal wear and tear, and inherent flaws 
in the cargo insured 
•
Delay 
•
Insolvency and financial distress of the carriers 
•
Un-seaworthiness of the vessel 

---

43 
Land Transportation 
Associate