Portfelni tahlil qilish Tijorat faoliyatining yangi yo'nalishini rivojlantirish istiqbollarini tahlil qilishni yakunlaganidan keyingi bosqich, mavjud moliyaviy portfel doirasida yangi mahsulotni amalga oshirish imkoniyatlarini baholashdir. Buni qilish juda qiyin emas, ixtisoslashgan adabiyotda juda ko'p professional matritsalar mavjud.
Ushbu bosqichda mahsulot portfeldagi ajratilgan maydondan tashqariga chiqadimi yoki yo'qligini tushunish muhimdir. Aks holda, biznesning kelajakdagi taqdirini taxmin qilish qiyin bo'ladi.
Diversifikatsiya misollari Diversifikatsiya iqtisodiyotimiz uchun yangi va o'rganilmagan narsa bo'lsa, aksariyat xorijiy kompaniyalar uchun bunday jarayon odatiy holdir va alohida e'tibor talab etilmaydi. Bundan tashqari, bu holda, ko'p yillar davomida biznesning muvaffaqiyatli ishlashini tasavvur qilishning iloji yo'q.
Muvaffaqiyatli jarayonning ba'zi bir misollari:
1. 2009 yil oxiriga kelib, IBM qiyin davrda edi. Kompaniyaning foydasi keskin pasayib ketdi. Aynan biznesni diversifikatsiya qilish IBM-ning rivojlanishiga yordam berdi. Kompyuterlar va elektronika savdosi 7 foizga kamayganiga qaramay, yil davomida sof foyda 18 foizga o'sdi. Bunga elektronika giganti o'zining apparat ta'minoti va dasturiy ta'minotni ishlab chiqarish sohasida bozor ishtirokini kengaytirishi sabab bo'lgan. 2. Jahon miqyosida ushbu kontseptsiyani AQSh iqtisodiyotining diversifikatsiyasi tufayli ko'rib chiqish mumkin. Ushbu jarayon so'nggi 25 yil ichida o'zini namoyon qildi. Davlat aktivlarni moliyaviy jihatdan eng foydali tarmoqlar o'rtasida teng taqsimlashga erishdi. Bu mamlakatga o'z fuqarolarining turmush darajasi va moliyaviy ta'minoti bo'yicha etakchi mamlakatlar ro'yxatidagi mavqeini saqlab qolish hamda xalqaro bozorlarda sezilarli yutuqlarga erishishga yordam berdi. 3. Mahalliy sanoatda shinalar ishlab chiqarish sanoati uchun xom ashyo ishlab chiqarish bilan bir qatorda tayyor mahsulot ishlab chiqarishni boshlagan FPG Nefteximprom kompaniyasini ham misol qilib keltirish mumkin - bu egalariga tovarlarni ishlab chiqarishning to'liq tsiklini yaratishga va ichki shinalar bozorida sezilarli raqobatchiga aylanishiga yordam berdi. ...
Videoni tomosha qilish:
Milliy iqtisodiyotdagi diversifikatsiya sizning cho'ntagingizga qanday ta'sir qiladi?
Qanday qilib sarmoyalar xavfini kamaytirish mumkin?
Biznes qaysi bosqichda bo'lmasin, diversifikatsiya - bu nafaqat qattiq mehnat qilib topilgan aktivlarni saqlab qolish, balki kapitalni ko'paytirishning eng yaxshi usuli. Butun dunyodagi xalqaro kompaniyalarning ko'p yillik tajribasi tufayli ushbu jarayon bizga eng samarali shaklda etib keldi. Ammo investitsiya portfelini qayta taqsimlashning yuqori samarasiga qaramay, asosiy narsa olingan iqtisodiy samaraga nisbatan qarorlar va xarajatlarning maqsadga muvofiqligini eslashdir.
Diversifikatsiya samarasini tavsiflash uchun portfelning o'rtacha og'ishini va uning tarkibiy qog'ozlarining o'rtacha og'irlikdagi o'rtacha og'ishini taqqoslang. A va B qimmatli qog'ozlarning standart og'ishlarining o'rtacha tortilgan qiymati:
(4.13) va (4.14) ifodalardan olingan natijalar o'rtasidagi farq investitsiya portfeli nazariyasining asosiy qoidalaridan biri hisoblanadi - diversifikatsiya ta'sirining namoyon bo'lishi, bu portfelning standart og'ishi (va shunga mos ravishda xavf) ning o'rtacha tortilganidan past bo'lishi daromadning standart og'ishlari - uning tarkibiy qismlari - individual qimmatli qog'ozlar.
Shunday qilib, investorlar portfeldagi qimmatli qog'ozlarni diversifikatsiya qilish yo'li bilan portfel rentabelligining standart og'ishini minimallashtiradi va portfeldagi turli xil qimmatli qog'ozlarning birlashishi kutilayotgan rentabellikning standart chetlanishini biroz pasaytirishi mumkin, ayniqsa, ushbu qimmatli qog'ozlar yuqori darajadagi ijobiy kovaryansga ega bo'lsa. Diversifikatsiya samarasiga faqat portfel bozorda o'zini boshqacha tutadigan qimmatli qog'ozlardan tashkil topgan taqdirdagina erishiladi. Bunday holda, portfel rentabelligining standart og'ishi portfeldagi alohida qimmatli qog'ozlar farqidan sezilarli darajada kam bo'lishi mumkin. Darhaqiqat, agar portfeldagi zaxiralar xuddi shunday yo'l tutsa, portfel xavfi kamaymaydi va agar portfeldagi ikkita qimmatli qog'ozlar mutlaq salbiy korrelyatsiyaga ega bo'lsa (\u003d - 1), demak, portfeldagi xatarni butunlay yo'q qilish mumkin.
